府库第829期基金投顾观察原创内容
咱们一起跟踪市场内大V主理人与机构主理人有几年的时间了，很多朋友也是从基金组合时代一路走过来的，相信大家当时各个账户中，都持有了不少基金，我自己也是这个样的，而这个切换过程，咱们的账户是特别难管理的。
正常情况下，咱们都不会采用一刀切的方式，咔嚓把所有基金都卖出，然后一下子再买入投顾组合，往往中间都是采用过渡的形式，卖出一部分基金，再买入投顾组合。从2022年我开始逐步向投顾组合进行切换后，时至今日，我也没有完全切换完，之前买入的一些基金还在继续持有，但这并不妨碍基金投顾已经成为我的主要持仓方式和加仓选择了。
在进行切换前，应该先做一轮自己的全账户汇总，就例如E大整理长赢计划的持仓时所使用的方法。
参考E大的划分方式，比如把所有账户的持仓，按照代表现金的货币、债券、A股、港股、海外成熟市场的形式进行划分，再针对于主要的A股持仓，按照宽基指数与行业指数进行划分，先搞清楚当前账户的整体持仓分布是什么样的，才好根据这个持仓分布区进行调整。
我在这几年切换时的路径是这样的：卖行业基金、卖主动基金、留宽基、留海外。
我最初卖掉的，是行业基金。在我最初买入投顾组合时，对组合进行分析以后，发现整个组合在医药医疗行业有很大比例的持仓，同时我之前的持仓中，也有不少医药医疗行业的基金，这样就导致了我在这个行业中的持仓过大，医药板块行情对我的账户有特别大的影响，我就直接卖出了自己持仓的医药医疗行业，让整个持仓更均衡一些。
再者卖掉的就是主动基金，毕竟在投顾组合对标偏股基金指数的情况下，主动型基金持仓与投顾组合的成份基金，在作用上有比较明显的相似性，就把这一部分的持仓，也都持续转移到投顾组合当中。
而在初期可以进行保留的，是宽基指数基金，比如沪深300、中证500、红利等等的基金。这些基金由于锚定在全市场的主要行业分布上面，不会造成整个账户持仓中少数行业仓位过大的问题，逐步的去弱留强，阶段性转换即可。
最后要保留的，就是海外市场的持仓。由于很多投顾组合所锚定的市场都是国内A股市场，在港股、美股的配置中比例相对都偏少一些，保留的像恒生指数、恒生科技、标普500、纳斯达克100等基金，恰好与投顾组合产生互补，是对整个组合有非常积极的作用的。这部分基金继续持有到感受到卖出信号时也没有问题。
所以从基金到投顾组合切换时，要保证的就是自己的持仓处于相对均衡的状态，先把原来搞不太清楚的基金和一些行业、风格特别犀利的持仓卖出，再把能够与投顾组合形成互补的宽基指数基金、海外市场指数基金进行保留，让组合处于一个各类资产分布比较合理的状态。
目前没有发现对于所有账户可以做资产分布状态分析的工具，这个事还需要咱们先自己做统计。单纯说一个基金是不是该卖，投顾组合是不是该买，很难决策，但是放在整个账户的资产配置层面，就能提供更多的决策依据了。
大盘云图
以上是2024年8月26日大盘云图，跷跷板效应有所缓解，中小盘势头超过权重股，成交依旧低迷，继续磨底中。
府库投顾观察
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