(文章来源:牛基投资社)
继周二大涨之后,昨天A股三大股指全部收绿。
可以说这完全是在大多数投资者的预期之中。毕竟这样的“套路”已经持续了近两个月了。
在市场涨涨跌跌的行情里,“固收加”基金受到的关注逐渐多了起来。
喜欢自己操作的小伙伴很是不以为然,觉得“固收加”无非就是股债搭配,一点技术含量都没有。
这其中就是大大的误解。
基金公司为了让投资者能够很好地认识这类产品,尽量地用简单的例子、浅显的语言跟大家作介绍。
但事实上,“固收加”基金一点都不简单。
01
去年10月份,小广写了一篇文章《买“固收加” 产品,和自己搭配8成债2成股,有什么区别?》,里面点出了三个区别:
1、债券对研究能力要求非常高,而且普通投资者能买到的债券是极其有限的;
2、“固收加”,“加”的资产不止是股票,还包括股指期货、国债期货、定增、大宗商品等等;
3、股债比例并不是固定不变的,需要基金经理对宏观市场有基本的判断,从而动态调整股债比例。
道理是这么个道理,实际情况怎么样?
02
我们用历史数据来验证一番
说明:股票资产以沪深300指数为对象,债券资产以中证全债指数为对象。
数据来源:choice,日期区间为2011-03-31至2021-03-31。指数过往表现不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。
结果显示,无论是风险资产比例很低的一级债基,还是风险资产比例相对高一些的二级债基,过去10年的收益率均超过简单的“9债1股”和“8债2股”组合。
其中,有一个点尤其值得我们关注。
那就是一级债基指数的累计收益率(62.19%)居然超过了“8债2股”组合(57.18%)。
我们都知道,一般情况下,一个投资组合里面,风险资产(如股票)比例越高,收益率相对会更高。
而在一级债基的股票比例大多低于20%的情况下,十年累计收益率最终还是超过了“8债2股”组合,这就很优秀了。
相当于投资者在承担更低的风险下,拿到了更高的收益率。
这正是体现了专业的价值。
03
生病的时候,我们会想到要找医生,最好是资历深的,而不是自己去看医书、然后自己给自己治疗;家里的大件电器出了故障,我们首先想到的是找维修师傅,而不是自己去看电器的内部结构图、然后下手维修;
遇到法律纠纷的时候,我们会想到要找一位专业的律师,经验越丰富越好,而不是自己吭哧吭哧地先把十几部法典看完,再亲自上场为自己申诉;
……
而在投资这件事情上,很多人却下意识地想要亲自操作。
股票型基金,不就是选一篮子股票嘛,简单!我完全可以自己买啊,为什么要把钱交给基金经理操作,还交那么高的管理费;
“固收加”?说白了就是多买点债券再搭配点股票,so easy,放开让我来……
上面简单的历史数据测算告诉我们,基金经理平时下的功夫可不是白费的,业绩上自有体现。
(文章来源:牛基投资社丨本资料仅作参考,不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。投资有风险,选择需谨慎。)
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