最近的市场,可以说是围绕着3400点起起落落,很多投资者的脸色已经变成了一张股市晴雨表,股市涨了就笑开了花,一旦回调就眉头紧锁。

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虽然一直劝大家不要过分纠结于短期市场,要坚持定投,但总有人质疑目前是不是开始定投的最佳时点。

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我们常说定投可以用来平滑短期波动,长期坚持下去就能获得超额的收益,对于开始的时点择时要求并没有那么高。如果大家想了解现在开始定投可能会发生什么,那我们不妨一起看看过去在3400点开始定投的人,现在都咋样了。

来,先放上一张A股的走势图。我们不难发现其实在过去这些年,A股在跌宕起伏下,经历3400点的时刻不在少数。这次我们筛选的是三个在震荡下行阶段的时点,这样就更有说服力了。如果在市场连续回调的情况下,在3400点开始定投还有没有价值?

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(数据来源:Wind,2006.4.14-2021.4.13)

2008年的金融危机相信大家都印象深刻,A股经历了一次连续猛烈的回调,全年都处在下行的态势。在2008年4月9日,A股回调到了3413.91点

(数据来源:Wind,2008.1.1-2008.12.31)

而2015年,短短一年的时间里A股就出现了三次暴跌,在1月19日单日A股市值就蒸发了近2.4万亿。在2015年10月20日,上证指数微幅反弹到3425点,而后又开始了震荡回调。

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(数据来源:Wind,2015.7.1-2016.7.1)

2018年,受国内去杠杆、流动性收紧及海外多方因素影响,A股又开始了连续一年的阴跌,全年累计跌幅超24%。在2018年2月5日,上证综指跌至3487.50点。

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(数据来源:Wind,2018.1.1-2019.1.1)

如果在上述的三个3400点开始定投,会是怎样的效果?为了适用于更多投资者,在这里我们选用沪深300指数基金进行定投。通常大家都是每月拿到工资之后可以自动转入到定投中,所以在这里我们把定投频率设置为最普遍的月定投模式。

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(数据来源:Wind,2008.4.9-2021.4.13)

我们分别计算出定投一年、两年、三年、五年、定投至今的收益情况。可以发现,虽然有些区间受到市场表现的影响,出现了负收益,但如果坚持定投到现在,市场重回3400点的水平,还是能穿越牛熊,实现不错的投资回报。

先来看2008年开始定投

由于2009年到2010年市场呈现V型走势,符合定投的微笑曲线,所以坚持定投两年之后的年化收益率是比较出色的。而2010年到2013年市场在不断回落,可以看到定投五年的收益率因此受到影响。

2015年开始定投

或是受到2018年熊市的影响,定投三年的收益率出现了负值。但定投一年、两年、五年、定投至今的收益表现都是挺亮眼的。

而2018年开始定投

由于是单边下行行情,所以定投一年的收益率并不理想。但坚持定投下来可以发现收益率是在不断攀升的。

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所以综合来看,定投其实和你什么时候入场关系并不是那么大,关键是开始定投之后市场行情的变化。确实定投是无法保证一定盈利的,但它也不失为一项好的策略。在市场震荡,大盘从3400点来回波动最终又回归3400点的情况下,坚持定投还是能为我们争取到更多的超额收益。并且在符合微笑曲线的走势下,定投的效果是最好的。

如果您过去已经开始定投,到现在发现收益不理想,不妨回顾一下是不是碰上了单边下行这种行情,不妨再坚持一下等待微笑曲线的后半段。而如果您还没开始定投,还在犹豫现在是不是好的时点,看完以上的数据计算,也可以考虑从现在开始,坚持定投下去

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(转自:投资知识1号事务所)

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