基金开启“定制化”时代，顶级固收+才配“匠心护航”

01基金大时代，“定制”来护航

近期市场反弹明显，又有不少的人来问“要买什么基金”了。当基金越来越成为了大家投资的“首选项”，“选好基”也成为了大家要迈过去的第一道坎。但这对普通的投资者来说，却是难以逾越的障碍。

为了解决这一难题，头部的商业银行近年来采用了“定制”产品的方法，收到了明显的成效。定制产品，是指银行通过对基金管理人的综合评价，“指定”基金产品的风格和基金经理，以实现“优中选优”的效果。能够获得“定制”的公司和基金经理往往是行业中的翘楚。

在2021年，某大型商业银行联合各大基金公司推出了“匠心护航”系列，受到了大家的高度关注。简单地来说，“匠心护航”系列产品就是定制版的顶级固收+产品。

所谓固收+，是指基金的大部分资产投向为固定收益类资产（债券），少部分资产投向权益类资产（股票），在稳与收益间去寻找一个合适的平衡点。如富国稳健增强，股票仓位一般保持在10%以内，在2019年获得了9.91%的回报，在股市熊市的2018年仍然获得了3.85%的回报，在债市熊市的2020年仍然获得了4.6%的回报，3年平均回报6.12%，妥妥地超过了银行理财产品的收益水平。因此，此类产品也有“理财替代型”产品的说法，意思是说，此类产品可以替代理财产品作为大家稳健投资的选项。

6月1日，该银行6月份的唯一一只“匠心护航”产品——富国泰回报6个月持有期混合产品（A类代码：012010）将重磅首发，值得期待！

02顶级基金公司+顶级基金经理，才配“匠心护航”

可能不少的朋友会感到好奇，什么样的产品才配得上“匠心护航”？作为头部代销机构的顶级产品，可以用顶级公司+顶级基金经理来概括。

1.顶级基金公司

作为 “老十家”基金管理公司之一的富国基金是一家“股债双强”的基金公司，不少的基金都是行业中的典范之作。截止2021年1季度，公司管理规模达7040亿，在全市场的144家公募基金中排中第9，属于行业内的第一阵营。

数据来源：万得资讯，截止2021年3月31日

从公司的产品结构来看，混合型基金超2600亿，债券型基金近1300亿，公司产品各类齐全。“股债双强”名符其实。

数据来源：万得资讯，截止2021年3月31日

从公司的基金经理队伍来看，近一半的基金经理从业年限超过5年，甚至有不少的基金经理超过10年，平均从业年限远超同业平均水平，是一家非常有“人才底蕴”的基金公司。

数据来源：万得资讯，截止2021年3月31日

这么优秀的基金公司，当然也是获誉无数，据不完全统计，公司多次获得行业中的顶级大奖：金牛基金公司奖、金基金奖、明星基金公司奖等。

2.顶级基金经理

富国泰享回报6个月持有期混合基金（A类：012010）拟由知名基金经理俞晓斌亲自担纲。

经理简介

俞晓斌有着近14年证券从业经历，2012年10月加入富国基金管理有限公司，2016年12月开始管理公募产品。

目前管理富国泰利、富国两年期理财、富国天盈、富国稳健增强、富国目标收益一年期纯债、富国新趋势、富国科创主题三年、富国双债增强等产品，不少的产品都是明星产品。

俞晓斌是“固收+”领域少有的全能型选手：先后管理过中长期纯债、一级债基、二级债基、灵活配置型、以及平衡混合型基金，熟稔债券久期策略、杠杆策略、新股策略等。

目前管理规模298.01亿元，是行业内少有的管理三百亿级规模的顶级基金经理。

其管理的产品长期业绩优异，以富国稳健增强为例，自其2019年3月开始管理以来的3个完整半年度业绩中，收益均为正且具有明显的超额收益。该产品也被权威评级机构海通证券评为3年和5年的5星基金。

数据来源：基金定期报告，截至2021-03-31

本次新发的富国泰享回报6个月持有期混合基金是一个典型的固收+产品，股票仓位不高于30%（港股不超过股票部分的50%），这样的结构收益情况会怎样呢？我们用债券指数和偏股混合基金指数按照6个月的持有期进行了回测验证，结果发现：

1. 绝大多数情况下能够取得正收益；

2. 长期平均收益较银行理财产品有明显优势。

因此，是长期稳健投资的很好选择。同时，6个月的持有期意味着持有满6个月后随时可以赎回，兼顾了投资收益的稳定和资金的流动性，这样的产品设计非常的贴心。

数据来自：wind，截至2021-05-20；注：以上收益率仅为选取代表性指数进行测算得出，不代表基金实际业绩表现。

实际上，该产品将综合把握信用债、可转债、股票打新、精选个股等多种投资机会，在合理控制回撤的同时尽可能增厚产品的收益。

03

想要多收三五斗，固收+应该怎么买？

固收+产品近年来受到大家的热捧，与存款利率下行、理财产品净值化、信托打破刚兑有着密不可分的关系！

嫌弃存款利率低，来买固收+；

嫌弃银行理财收益低，来买固收+；

担心信托会爆雷，来买固收+；

曾经，我们将理财产品视作“理财必备”，我们将货币基金作为“投资必选”。但现在，短期理财和货币基金的收益率都下降到了年化2%左右。显然，我们需要去“认真”地去思考怎么提升我们的投资回报了。

数据来源：wind，截至2021-05-20

作为一个家庭的资产配置，尤其是高净值家庭的资产配置。稳健增值部分的资产应该是占比最高的。这部分资产可以进行中长期的投资，追求稳健，但同时对收益率有一定的要求。如果只是简单地去买个理财产品，妥妥地跑不过通货膨胀。

从产品类别来看，固收+产品是稳健投资的不二选择。自2012年至2020年9年间，整个公募基金的偏债混合类基金平均回报每年都是正收益，且长期回报较理财产品有明显优势（9年年均回报为10.43%）。

数据来源：wind，截至2020-12-31，不代表本基金将来的业绩表现情况

对于一般的投资者，我们应该怎么去配置固收+产品呢？

首先，我们要将我们的资产进行合理的规划。哪些资产是短期可能需要使用的资金，哪些资金是可以长期投资但要稳健的资金，哪些资金是可以长期投资且可以承受一定风险的资金。这样区分好了，就可以去匹配相应的产品了。

其次，长期稳健投资选择固收+。经过梳理，我们会发现，我们每一个家庭或多或少都是有一部分资金会长期不用的，这部分资金就可以大部分配置固收+产品来获取长期稳健回报，少部分配置权益类基金来博取高收益。

最后，优先选择顶级产品。优质的产品总是稀缺的，顶级的产品往往能够给我们带来更好的投资体验。对于普通投资者来说，固收+类的产品直接去选择农业银行定制的“匠心护航”系列产品就好了。

04稳定大后方，方能去远航

2021年，市场震荡不断，不少的投资者感到备受“煎熬”，甚至有人买到了高点，又卖到了低点，一来二去，竟然亏损了超过40%。显然，这样的乱投资是要引以为戒的。

合理的投资结构是保持一个良好的投资心态的必要前提，只有作好了合理的资产规划，先做好了稳健投资的大后方，才能够面对股市的波动而做到波澜不惊。

6月1日，6月份的唯一一只“匠心护航”产品——富国泰享回报6个月持有期混合基金（A类：012010）将正式起售，是稳健投资的绝佳选择。

把资产作个合理的资产规划？把资产安排得妥妥的！

【风险提示】本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。基金有风险，投资需谨慎。

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