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短期风格轮动加快,关注中报预期 From ETF和LOF圈 00:00 05:48

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摘要版:

1、目前市场从5月25日开始已经经历了半个多月的震荡,节前比较特别的是成交额一反假期前的常态不断提升,明天市场有可能会出现较大波动,由于目前整体市场情绪还不错,向上的可能性稍大一些。

2、本周四凌晨美联储将要进行议息会议。在上周披露的美国5月通胀数据再超市场预期之后。这次议息会议将会比较重要,美联储能否坚持此前对就业的关注而维持鸽派观点,将会改变短期的市场预期。目前A股更多走的是100周年提升风险偏好的逻辑,对我们的影响相对小一些。

周末最重要的消息是G7会议,5月召开的G7外长级会议上,出现了一些针对中国的不和谐声音。上周五陆港通北向资金大幅流出,可能主要是担心周末的G7会议会有什么不利于我国的消息出台。

Image 来源:Wind

从目前公布的信息来看,G7集团会议宣布启动了一项帮助较贫困国家建设基础设施的计划,提供“价值驱动、高标准、透明”的伙伴关系,对抗中国的“一带一路”倡议。此外大部分内容没有超过5月G7外长会议的内容。从全天候交易的A50股指期货来看,14日下跌0.44%,整体来看影响不大。

端午期间根据我国文旅部计算,国内旅游出游8913.6万人次,按可比口径同比增长94.1%,按可比口径恢复至疫前同期的98.7%。实现国内旅游收入294.3亿元,同比增长139.7%,恢复至疫前同期的74.8%。整体来看出游人次已经恢复至疫情前的水平,但收入并未回到同期水平,这可能是由于疫情对相对低收入人群仍然造成了不小的伤害,这部分的恢复仍然需要时间。

目前市场从5月25日开始已经经历了半个多月的震荡,节前比较特别的是成交额一反假期前的常态不断提升,最后一个交易日达到了5月25日以来的最高点。虽然有指数定期调整引发的被动指数基金调仓因素存在,但结合历史上指数调整日来看,这个成交额出现在假期前最后一天仍然偏高。明天市场有可能会出现较大波动,由于目前整体市场情绪还不错,向上的可能性稍大一些。

Image 来源:Wind

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再往后看,本周四凌晨美联储将要进行议息会议。目前针对美联储何时减少资产购买计划市场分歧很大,继5月披露的4月份非农就业数据不振,6月初披露的ADP就业数据超预期,以及随后披露的5月份非农就业数据不及预期之后,市场对美联储的态度已经出现反复变更。在上周披露的美国5月通胀数据再超市场预期之后。这次议息会议将会比较重要,美联储能否坚持此前对就业的关注而维持鸽派观点,将会改变短期的市场预期。

如果美联储能够继续坚持等待就业好转,认为讨论减少资产购买为时尚早,则市场预期将转向基本面—欧美疫苗接种率提升带来的服务业复苏及拜登财政计划的逐渐落实,对股票资产有利。如果美联储首次在议息会议中讨论推出资产购买的时点,那么市场的逻辑将转移到美国极度宽松的货币政策退出之上,对全球风险资产都不太有利。目前A股更多走的是100周年提升风险偏好的逻辑,对我们的影响相对小一些。

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随着上周披露的国内5月PPI超预期,顺周期风格再度占优,尤其是基本面强劲的煤炭行业;另外华为鸿蒙系统发布点燃了科技股的投资热情,沉寂了比较久的计算机板块集体发力。相比较之下,消费板块上周表现欠佳,拖累大盘走势。

短期来看,市场存量资金交易活跃,风格、热点切换较快,但大盘整体走势偏平稳。7月份即将进入中报情况密集披露期,因此在短期市场风格难以把握的情况下,提前布局中报业绩表现可能不错的板块是相对较好的选择。

截至6月11日,共200余家公司披露了2021年中报预告,按照预告净利润上下限均值计算,已披露公司2021Q2单季度净利润同比增速高达56%,其中有色金属汽车、石油石化、基础化工等同比增速靠前。尽管披露公司样本数量很小,但PPI和商品价格维持高位的背景下,中报业绩确定性和弹性较高上游资源品或有较强支撑。对应的ETF有化工龙头ETF(516220)、钢铁ETF(515210)、煤炭ETF(515220)和即将成立的有色60ETF(159881)等。

此外,高景气的芯片ETF(512760)、新能车ETF(159806)、生物医药ETF(512290)、医疗ETF(159828)等仍然是可以做中长期布局的板块,其中报业绩也有望保持较高的增速,小伙伴们可以重点关注。

最后附上常推ETF表:

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今天就这样,白了个白~

风险提示:

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF/分级基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板创业板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料,仅供参考,不构成对基金业绩的保证。

文中提及个股短期业绩仅供参考,不构成股票推荐,也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。