北向资金动向盘点：逢涨大额减持猪肉股

【A：003876；C：007404】沪深300“真”强基，指投A股核心资产！

截至2021.6.28，华宝沪深300增强基金近一年净值增长高达38.72%，成立以来净值增长高达119.95%!

根据港交所公布的最新2284只沪深港通标的持股情况， 6月28日，因为港交所上午休市，北向资金仅半天可以交易A股，当日买入277.2亿元，卖出317.8亿元，总体净卖出40.6亿元。截至当日收盘，北向资金总持仓市值约26511.8亿元。

观望

6月28日午盘开始，北向资金即持续净卖出，14:00左右，净卖出力度减弱，但净卖金额仍逐步加大，到收盘时，达到当日最大值。

目前，海外资金主要评估美国的通胀形势及美联储的应对政策，并等待本周晚些时候公布的非农就业等关键经济数据。此背景下，北向资金可能倾向观望。

重点行业：医药

Wind通过统计分析发现，从行业角度来观察，6月28日，北向资金净买入前五的行业有：医药、食品饮料、家电、建材、综合；净卖出金额靠前的行业有：基础化工、电子、交运、电力设备新能源。

当日，北向资金重点加仓医药，海外疫情有重新抬头迹象，疫苗接种率较高的以色列也出现了较多感染者，让资金开始重新回归医药。北向在上周的时候，在食品饮料行业的交易方面，出现拐点，不再持续净卖出，本周第一天，即小金额的净买入，可能暗示北向对白酒等重仓个股的减持暂告一段落。

净卖出方面，北向对化工、电子、交运、电新四个行业采取了中等幅度的减持，这几个行业的共同特点是，都有一些个股技术上处于超买状态，北向选择落袋为安。

综合来看，6月28日，北向当日重点加仓的行业，是此前一个阶段主要减仓的方向，而减仓的方向，是此前的热点板块。北向在强弱板块方面调和的交易思路，有所凸显。

重点个股：贵州茅台、牧原股份

个股方面，当日北向资金重点买入贵州茅台、复星医药、国轩高科、东方财富、美的集团；大额净卖出中远海控、宁德时代、牧原股份、赣锋锂业、恩捷股份。

当日，北向资金加仓3亿元以上的个股有1只，净减仓3亿元以上的个股有3只，考虑到当日仅有半个交易日，北向资金在个股层面的减持，力度并不小。

当日净买入第一的是贵州茅台，该公司在5月创出历史高点后，已经调整近一月，此次北向资金再度开始净买入，是否意味着该股的趋势再度转折，这需要进一步观察市场的偏好，以及公司的中报业绩。复兴医药当日强势涨停，北向净买入2亿元，后续该公司可能是医药的风向标。

净卖出方面，当日猪肉股大幅反弹，北向资金净减持牧原股份3.5亿元，对待猪周期，北向显然多了一些谨慎。中远海控净卖4.7亿元，但该股当日仍缩量上涨2%，表明大部分资金仍看好未来业绩，惜售待涨。

增减持比率方面，道氏技术、国轩高科被增持金额较大，增持比率有较大提升；山西焦化、中银证券被减持金额较大，减持比率较高。

（注：《北向资金动向盘点》系列稿件依据港交所每日晚间公布的全量沪深港通持股数据测算，行业、个股增减持金额为估算数据，本文不保证其与真实交易数据之间的完全匹配。经与港交所公布的十大活跃个股交易数据对比，估算数据误差极小。此外，本文亦不构成任何投资建议。）

来源：Wind

【A：003876；C：007404】沪深300“真”强基，近3年业绩高居同类可比第一！

近期市场的波动率不小，选股难度相当的大，普通投资者几乎不可能“闭着眼睛赚钱”，那么当下通过稳健的基金来参与市场投资将是不错的选择。但是市场里这么多基金怎么选呢？对于普通投资者，如果想要跑赢市场，业绩优异的沪深300增强基金就是相当不错的选择——顾名思义，跑赢市场就是较沪深300指数实现超额收益，操作稳健又能跑赢大市。

而市面上众多的沪深300增强基金中，华宝沪深300增强基金（A类：003876；C类：007404）的表现就相当亮眼！截至2021年5月31日，华宝沪深300增强基金自2016年12月9日成立以来净值增长率高达119.25%，在所有可比沪深300增强基金中业绩排名第一！缩短时间看，华宝沪深300增强基金的业绩回报也非常强劲，同样截至2021年5月31日，华宝沪深300增强基金最近3年净值增长率81.17%，最近2年净值增长率84.66%，在所有可比沪深300增强基金中业绩均排名第一！

自2016年12月9日成立以来，华宝沪深300增强基金存续已超过3年，截至2021年3月31日，其最新规模为6.93亿元。

表1：华宝沪深300增强基金历史业绩表现

数据来源：华宝基金、Wind、银河证券、Choice，相关数据已经托管行复核，同类基金只计算成立时间不晚于华宝沪深300增强A（003876）的沪深300指数增强基金，包含华宝沪深300增强基金在内数量合计为15只。华宝沪深300增强基金成立于2016.12.9，基金业绩基准为沪深300指数收益率*95%+1.5%；基金成立以来分年度净值和业绩基准表现分别为2017年+29.36%（基准+22.43%），2018年-21.60%（基准-22.99%），2019年+46.55%（基准+36.15%），2020年+44.00%（基准+27.75%），2021年3.17%（基准2.87%），业绩数据截至2021.5.31。

此外，值得一提的是华宝沪深300增强基金成立以来涨幅119.25%，而同期沪深300指数涨幅仅为53.64%，相对沪深300指数超额收益65.61%！更加需要指出的是华宝沪深300增强基金成立以来不仅较沪深300指数有显著的超额收益，其业绩回报亦是大幅跑赢了所有可比沪深300增强指基的过往平均收益。

具体来看，截至2021年5月31日，最近3年华宝沪深300增强基金净值增长率81.17%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率65.30%，华宝沪深300增强基金胜出15.87%；最近2年华宝沪深300增强基金净值增长率84.66%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率66.11%，华宝沪深300增强基金胜出18.55%；最近1年华宝沪深300增强基金净值增长率53.01%，同期全部可比沪深300增强指基平均净值增长率46.41%，华宝沪深300增强基金胜出6.60%。

图1：华宝沪深300增强基金历史走势

数据来源：Wind，截至2021.5.31

表2：华宝沪深300增强前十大重仓股

数据来源：Wind，截至2021.3.31

请介绍一下华宝沪深300增强基金A类和C类份额的区别？

华宝沪深300增强基金A类和C类份额主要是费率结构上的差别，对于A和C份额，管理费和托管费两项常规费用是一样的。区别在于A类份额收取申购费用但无需计提销售服务费；C类份额没有申购费，但是要计提销售服务费。

表3：A/C类份额在费用上的差别

如何投资华宝沪深300增强基金更划算？——诀窍：短期持有买C，长期持有买A。

整体上来看，当持有日期到达365天（为自然日，下同）时，A类和C类的费率会达到一个临界点，从这一天起，持有C类的费率将超越A类，算是费率优惠上的“长期”。

图2：A/C类份额不在同持有期限下手续费差别

备注：因为目前像蛋卷基金、天天基金以及蚂蚁财富这样的互联网代销渠道申购费都有1折的费率优惠，所以直接就用申购费1折的实际申购费用进行绘图，方便大家参考。手续费综合费率不含管理费和托管费，只含申购费、赎回费和销售服务费。

综上所述，持有期在365天以内时，持有C类较为划算，这个区间是C类份额的持有的甜蜜期。而365天后，C类的费率持续上升，而A类的费率将在第730天起稳定在0.12%，越持久越划算！

投资有风险，参与需谨慎！