最近全球市场因欧洲delta变异感染人数快速上升，而引发剧烈波动，但我们认为，海外疫情所引发的全球市场恐慌或将是A股行情的启动点和买点，主要逻辑如下：

首先，就这次欧洲疫情本身来看，目前除英国新增确诊人数上升较快外，其余欧洲大陆主要国家：德、法、意等均保持在历史低位。就英国而言，在新增确诊快速上升的同时，真正影响经济封锁的重症率与死亡率却维持在历史低位，这表明mrna等疫苗对delta变异仍是有效的。

其次，就A股，甚至全球市场历史表现而言，过去一年，每一轮疫情爆发，事后都被证明是提供了绝好的买点，且伴随疫情的常态化，市场对每一轮疫情的调整时间和空间也在逐步钝化。站在大周期视角下，出口/制造业是本轮A股和中国经济的核心动能，也是决定市场大级别趋势性拐点的最重要指标。假设全球，特别是发展中国家，实现群体免疫，疫情全面趋势性恢复，考虑到人民币汇率高位和东西方新冷战的地缘格局，出口或将出现拐点。那么反过来，每一轮全球疫情的爆发，或都将延缓市场拐点的到来。这也是为什么过去一年，每次海外疫情，几乎都是A股启动点的原因。

相关证券：
追加内容

本文作者可以追加内容哦 !