国之重器！制造业景气度复苏推动这个产业需求放量？

今日三大指数盘中再度跳水，前期高位抱团核心资产品种出现技术反抽修复带动指数跌幅收窄，但个股亏钱效应明显。今天指数已经试探性跌破前期平台低点，意味着阶段性的调整周期已经开启了，未来大概率还将创出新的低点，控制仓位踏准节奏，目前的市场下跌力度较大更多的是市场情绪宣泄，短线市场会迎来情绪的修复期，建议反弹适当减仓。

脱水回顾：

今日内容：

Ⅰ

国之重器！制造业景气度复苏推动这个产业需求放量？

机床是国之重器、工业母机，下游应用包括航空、铁路机车制造、模具制造、工程机械等领域，应用极其广泛。我国是全球最大的机床生产国和消费国，19年我国机床产值与消费额分别为194和223亿美元，占全球产值和消费总额的23.06%、27.19%， 较排名第二的国家高出6.43%、15.38%。

当前，国内机床行业需求持续向好。21年1-6月，国内金属切削机床产量达30万台。同比大幅增长45.6%，同比增速自20年4月转正以来，一直维持在两位数以上的水平。另外，根据日本机床工业协会数据，21年4月，日本机床中国大陆新增订单额同比大幅增长234.64%，订单金额创下近3年来的新高。

机床需求放量，主要源自于制造行业景气度高企的背景下，行业固定资产投资持续提升。根据国家统计局数据，21年6月，国内PMI指数为50.9%，连续16个月处于荣枯线以上，国内制造业固定资产投资持续回暖。21年1-6月，国内制造业固定资产投资累计同比达19.2%。短期看，制造业固定资产投资持续回暖，将有力推动机床需求不断释放。

一般，机床的使用寿命为10年，而上一轮产量高峰期为11-14年。据测算，22-24年，国内金属切削机床年均更新量约为78.9万台，较2020年44.6万台的产量，存在较大提升空间。

另外，18-20年，国内金属切削机床实际产量48.9/4.16/44.6万台，低于理论更新量11.3/23.5/28.6万台，且这一缺口仍在不断扩大。

机构认为，在制造业企业盈利状况的改善以及资本开支的逐步回升的背景下，随着十年的更新周期的到来，前期被抑制的机床更新需求有望得以充分释放，行业的景气周期有望被进一步延长。

与此同时，近年来，随着下游汽车、3C、航空等领域的产业升级，加工材料和加工工艺，都对机床的加工提出新的要求，由此，也进一步加速存量机床的升级换代。

短期来看，制造业景气度回升，机床作为工业母机，将显著受益于下游行业的需求回暖。

长期来看，下游产业升级叠加十年更新周期将至，机床行业需求有望迎来新一轮爆发。

上市公司中，海天精工在数控机床研发领域已经有十余年的经验积累，主要产品包括数控龙门加工中心、数控卧式加工中心等，已经成为国内领先的数控机床研发、生产企业。

Ⅱ

数据智能整体解决方案领先提供商！“智慧+业务”打开新增长点！

科大国创：公司是一家专业从事信息领域的技术研究与产品开发，面向大型行业进行信息化建设与咨询、应用软件开发与服务的国家重点软件企业、国家高新技术企业，经过多年市场打造，公司已经从一家专业从事计算机软件研究性的公司，成长为国内大型行业应用软件产品与服务的领先供应商。

标签：大数据解决方案服务商、深耕电信OSS系统、优质客户、智慧+业务

看点：

看点一：

公司十多年专注于行业软件研发，是国内领先的行业软件和大数据解决方案服务商。公司立足于电信、电力、金融、交通和政府行业软件市场的经验和客户积累，巩固并积极开拓新的应用领域、持续进行产品创新，提升行业竞争力，致力于在2-3个细分市场做大做强成为龙头企业。

看点二：特色业务模式

公司形成了数据智能行业应用、智能软硬件产品、数据智能平台运营三大业务板块，创新性的打造了具有国创特色的“技术+服务”、“产品+服务”、“平台+服务”三大业务模式。

来源：公司年报

看点三：优质客户群体

科大国创长期深耕电信和电力行业，经过十余年的发展积累了较多的优质客户。公司的客户大多是实力雄厚、信誉良好、业务关系稳定的政府部门、大中型集团企业等优质客户。公司与优质客户稳定的合作关系使得公司能够始终跟踪行业前沿需求，促进创新能力和服务能力的不断提高，同时为公司未来的客户开拓和持续的发展奠定了基础。

资料来源：信达证券研发中心

看点四：深耕电信OSS系统

公司一直专注于电信OSS（运营支撑系统）系统软件的开发，是国内最早从事电信OSS系统软件开发应用的公司之一。十多年来，公司参与了中国电信、中国联通多个运营支撑系统规范的编写，在运营支撑领域的网管、资源、客服、保障、应用集成等方面具有明显的领先性，也为未来OSS系统多样化发展方向奠定良好基础。

看点五：科研成果丰硕

公司不断加大研发投入以保障核心竞争力，研发投入较营业收入的占比长期维持在10%以上。公司已经累计获得计算机软件著作权146项，涵盖了大数据、智能应用软件、“互联网+”物流、行业应用软件和智慧城市等领域。

来源：公司年报

看点六：智慧+解决方案

公司基于大数据思维、以物联网为媒介，打造了多款智慧城市创新产品，致力于实现万物的互联互通。公司推出了智慧交通、智慧旅游、智慧航空、智慧公安、智慧医疗、智慧执法、智慧物流、智慧城市机器人等多款智慧城市创新产品，为公司带来新的盈利增长点。

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参考资料：

1、20210726-民生证券-民生证券机床行业深度报告（一）：十年更新周期将至，下游产业升级加速存量机床升级换代

2、20210510-海通证券-科大国创-300520-数据智能整体解决方案提供商