这类基金火了！跑赢主动权益基金平均水平

在国家提出“碳达峰”、“碳中和”目标的背景下，ESG投资愈发受到市场重视。截至9月25日，已成立ESG投资基金达182只。今年以来，ESG投资基金的整体收益也跑赢主动权益基金，平均收益达14.81%。

不过，受访投资人士也指出，ESG投资基金在国内尚处于起步阶段，在投资策略、投资方法以及构建统一的ESG评价体系等方面，仍有成长空间。

年内最高收益达67%

ESG是环境（Environmental）、社会责任（Social）、公司治理（Governance）的英文缩写。在ESG基金的投资决策过程中，不仅要看财务回报，还要兼顾社会影响，注重环保、践行社会责任和治理公司的手段这三个非财务因素。

Wind数据显示，截至9月25日，全市场与“低碳”“环保”“责任投资”相关的ESG投资基金已成立182只（不同份额未合并），另有8只基金正在发行。在A股市场持续震荡的行情下，ESG投资基金的整体收益表现不俗，平均收益达14.81%，不仅远超上证指数、深证成指、沪深300等主要指数涨幅，也跑赢主动权益基金的平均年内收益5.85%。

ESG投资基金的整体表现也更为稳健均衡。Wind数据显示，44只ESG投资基金收益为负，15只跌幅超过5%，3只超过10%，平均跌幅3.89%。其中，跌幅最高为12.74%，收尾业绩相差不到80%，远低于主动权益基金的119%。

对ESG投资基金业绩表现出色的原因，创金合信ESG责任投资基金经理王鑫表示，当前ESG基金主要由“新能源”、“绿色”、“节能环保”为主的行业主题基金构成，这些基金主要是通过行业层面的定性来体现ESG投资理念，投资方向约定为以新能源为代表的低碳行业。新能源行业在今年的结构化行情中表现出色，与“碳达峰”、“碳中和”政策契合度高，促使ESG基金成为今年的“大赢家”。

ESG投资仍有成长空间

值得注意的是，尽管ESG基金成为行业新宠，但ESG基金的投资方法、持仓标准等方面，还有待达成行业共识。Wind数据也显示，在182只已经成立ESG投资基金中，名称含“ESG”的纯ESG基金仅24只，9成以上纯ESG基金为2019年后成立。

创金合信ESG责任投资基金经理王鑫也告诉记者，当前多数ESG投资仍是通过行业层面的定性来体现ESG投资理念，较少涉及公司层面的ESG评级，并且主要纳入了对环境因素（E）的考察，对社会责任（S）和公司治理（G）两个因素涉及较少。事实上，除了企业的“绿色”程度，企业的社会责任和公司治理问题对企业的长期发展同样重要。国内投资者虽然已形成了ESG投资理念的“价值观”，但要形成系统性的“投资策略”和“投资方法”，还需要进一步提升认知能力，建立标准的评估工具、评估方法和可靠的数据来源。

王鑫分析，当前市场ESG基金根据投资策略可以大致划分为正向筛选、负向剔除以及可持续发展主题投资等。正向筛选是在ESG评级基础之上，选择高于同类平均水平的行业或公司进行投资，而负向剔除是将ESG评级分数较低的行业和公司，即呈现尾部风险的行业和公司剔除。今年由于“双碳”政策关注度高，侧重于新能源行业投资的可持续发展主题投资基金表现较好。

来源： 中国基金报