先说说周末消息面


不过有投资者可能认为，中美关系的阶段性缓和会不会对自主可控和国防军工产生回调压力，这里我也说说我的看法。虽然以上板块短期可能会受情绪影响产生波动，但从中长期角度看，国内经济结构的转型，核心还是要依靠自主创新，当前大力发展国产替代和向高端制造产业进行升级的趋势已经非常明确，这也就是说本轮市场的主线【高端制造】在逻辑层面依旧在增强，所以如果相关板块出现回调，个人认为也是比较好的布局机会。

拉闸限电影响几何？

再说说大家比较关注的拉闸限电。今年上半年，多数省份的能耗双控并没有达标，这也导致了近期的政策调控加码明显。展望四季度，能耗双控难以放松，这种背景下，依旧会对企业利润产生挤压。整个四季度，存在宏观经济上的压力，部分上市公司的盈利预期可能面临下调压力，总体上看权益市场依然存在结构性的行情。

国际消息层面，美联储9月议息会议暗示更早的Taper和加息，叠加通胀和美国经济预期的修正，长端美债可能开启新的一轮上升趋势，这对此前因为疫情放水，流动性超级宽松下的高估值资产，将会产生比较大的压力。

后续我关注的投资方向

整体来看，当前无论国际还是国内宏观层面，对基本面偏弱，估值处于高位的行业都会产生不利，但结构性机会依旧清晰，中期我还是会聚焦在高端制造、自主创新这些主赛道的优质标的中，踏准整体经济转型升级的大趋势。

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