【投资锦囊】投资总是不赚钱？选对基金是关键

俗话说，好的开始是成功的一半，选到一只适合自己的好基，投资就基本成功了一半。

然而，越来越多的投资者却意识到：选基，其实是个技术活儿。

2021年上半年，沪深300指数累计上涨0.24%，在看似波澜不惊的数字下，是波涛暗涌的分化行情。上半年期间，有的基金收益超过40%，也有的基金下跌近20%。

对此，有不少小伙伴感到苦恼：找到一只对的基金，可能比找到对的人还难，现在市场上的基金数量已经超过8000只，到底要怎样才能选到称心如意的基金呢？

数据来源：choice，截至2021年7月9日。

下面，我们就带大家了解一下，选基金，到底要怎么选。

简单实用的选基方法

Step 1 明确投资需求

在开始选择基金之前，我们建议大家首先明确自己的投资需求。

对于不同的投资者而言，年龄、收入、能承受的风险、投资金额、时效性要求以及家庭结构等因素，都存在着诸多差异，导致投资的需求和选择也会有很大差异。

Step 2 全面考察基金

在明确了适合自己的基金类型后，就到了选择具体基金的步骤。由于每只基金之间的差异也较大，因此，我们需要从多个角度对基金进行全面的考察。

以主动权益型基金为例，我们建议大家选择具有以下特点的基金：

01 穿越牛熊

很多刚入门的小伙伴，都喜欢照着各种基金收益排行榜“抄作业”，但实际上，这种方法并不一定靠谱。

短期内收益排名前列的基金，往往是因为重仓单一行业或风格而踩中了“风口”，有较大的“天时”成分。

我们常说，过往业绩不代表未来表现，就是因为市场是不可复制、不可重现的，投资从来没有一招鲜吃遍天。

因此，在观察基金的业绩时，我们建议大家从长期和短期的角度分别对基金进行考量，选择在熊市和牛市下都能表现稳定的基金。

02 行业分散

如果不是特别看好某个行业的未来发展，我们建议大家选择行业覆盖度较广、投资更分散的基金。

因为行业过于集中的基金，风险也会十分集中。一旦行业发生较大变化，相关基金的净值也会出现大幅波动，会让很多小伙伴难以承受，心神不宁。

相比之下，行业分散的基金表现则会更加稳定，不会因为单一行业的变化而过于影响基金净值，让投资的心态更平和。

03 回撤控制较好

最大回撤率，反映的是在一段时间内基金净值收益率下跌的最大幅度，也就是买入基金后可能出现的最糟糕的情况。

如果回撤较大，很多小伙伴会因为“拿不住”而做出不必要的“杀跌”行为，从而影响账户盈利。

例如，在2020年期间，A股的偏股混合型基金指数涨幅达到55.91%，但大部分投资者的年度收益率却少于5%，就是因为很多基金的净值回撤幅度较大，导致投资者无法坚定持有。

因此，我们需要观察基金历史最大回撤、现任基金经理管理期间的最大回撤这两个指标，根据自己可以承受的程度上限进行选择，才能“拿得住”，走得远。

04 规模适中

一方面，如果基金规模过小，运作过程中的一些固定费用会对基金业绩造成一定拖累，影响最终的投资收益。

另一方面，如果基金规模过大，则会导致基金的管理难度加大，基金经理可能要配置一些自己并不熟悉的股票，从而影响基金的收益增速。

Tips：依据基金类型的不同，适中的基金规模也不同，可以参考下图：

Step 3 确定目标基金

结合自己的投资需求和对基金特性的观察，就可以列出大致的选择范围，选出3-5只不同类型的基金持有即可~

诚然，对于普通投资者来说，一直选中好基，需要一定的运气和知识门槛。

而专业的机构投资者，则可以通过体系化的选基框架和数据系统，将“选好基”变成一件大概率的事件。

专业机构如何选基？

以广发基金资产配置部为例，我们拥有一支资深的基金研究团队，搭建了成熟专业的基金研究体系，可以帮助小伙伴们优中选优，万里挑一。

我们的选基主要分为以下三个步骤：

Step 1 基金分类

研究基金，首先要将基金划分到细分类别，确定其大致属性。为此，我们建立了一套分析模型，模拟每只基金的全部持仓，将其细分为不同的类别。

分类包括：行业板块类，风格类，全市场均衡类，“固收 ”类，对冲类，纯债类，QDII类，等等。

Step 2 定量分析

对于指数基金和货币基金，我们主要以基金的规模和流动性这两个指标作为评估维度，来判断其投资价值。

对于主动管理型基金的分析则更加复杂，我们会对基金的各项定量指标进行分析评估，主要包括综合收益分析、持仓分析和交易分析三大类，涉及的指标数量近20个，就是为了尽可能全面充分地了解基金。

Step 3 定性尽调

通过定量分析初步筛选出一批优质基金后，我们还会对于指标表现优异或业绩有异常波动的基金进行深入的定性尽职调查。

尽职调查主要包括基础信息、投资策略、投资流程与风险管理三大类，深入调查10余个细分层面，以判断基金的业绩和风格是否能保持长期稳定，避免出现“画风突变”。

Step 4 构建核心基金池

结合大量的定量分析和定性尽调的结果，我们就可以层层筛选出长期表现稳定优异的基金，形成核心的基金投资池了。

当然，在这个过程中，需要大量的数据支持和机构资源的投入，对于普通投资者来说，很难以一己之力如法炮制。

如果对自己选基没有信心，也可以考虑借助专业机构的力量，不必炼就“火眼金睛”，也可以选到称心如意的基金。

好的开始是成功的一半，快跟着上面的步骤去挑选适合你的好基金吧！

（文章来源：广发基金投顾团队丨广发基金本着勤勉尽责、诚实守信、投资者利益优先的原则开展基金投顾业务，但并不保证各投顾组合一定盈利，也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务，存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。广发基金受理投资者投顾服务申请，不代表发起的一系列具体交易一定成功，存在全部失败或者部分失败的概率，由此产生的不利后果或损失由投资者承担。参与投顾服务的相关风险和后果由投资者承担，投资者授权本公司进行基金交易时，产生的相关费用由投资者承担。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩，不预示未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。投资前请认真阅读投顾协议、策略说明书等法律文件，充分了解投顾业务详情及风险特征，选择适合自身的组合策略，投资须谨慎。）