三大股指震荡走弱,沪深两市成交额连续17个交易日破万亿。北交所开盘首日,对A股市场分流相对有限,可进一步留意“专精特新”主题下细分行业中自下而上的成长性机会。盘面上看,消费、医药等表现较活跃,部分原因是PPI阶段性高位后对CPI的传导,另一方面,一段时间的下跌回调后,估值回落到相对合理区间,左侧配置的窗口也逐步显现。


新能源产业链相对回调,但从大行业的基本面看,无论是政策红利、产能还是三季度业绩增速,景气度相较其他行业依旧处于高位。新能源赛道的确定性强,市场空间仍在不断的拓宽过程中。整体上看,受益于面状的投资机会,即使是上、中、下游的产业结构阶段性分化,锂电、光伏、新能源车等细分条线依旧有较多的机会可寻。


海外方面,美国货币政策对通胀关注上升,后续警惕加息节奏预期的变化。上周超预期上行的美国10月CPI数据,同比6.2%和环比0.9%均为多年来新高,使得市场对于通胀压力和美联储加速紧缩步伐的担忧升温。未来需进一步关注拜登试图解决供应链瓶颈以缓解通胀压力的行动,此外,鲍威尔任期将在明年2月到期,拜登预计未来几周内决定其是否连任,也需持续关注。


反观A股,“稳信用”进入逐步验证期,短期地产政策纠偏有助于改善地产和经济预期,市场风格可能阶段性转向价值。但在房企融资仅是企稳而非反转、基建尚未明确发力前,成长风格仍是市场主线。等待进一步的货币、财政工具落地后,以金融、消费为代表的价值主线可能才有相对稳定的超额收益。行业上可继续关注新能源、新基建、军工、银行等。


风险提示:本观点仅供交流,不构成对具体基金产品的推荐依据,不构成建议投资者改变投资决策的凭证,不具法律效力,市场观点与投资策略仅根据当前环境因素而定并将随着市场变化动态调整,未经许可不得随意引用、转载、删减、篡改,恒越基金保留最终解释权。投资者购买基金应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书等法律文件,基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金有风险,投资需谨慎。

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !