不到一年的时间，“元宇宙”从寂寂无名到声名大噪，Facebook、微软、华为等多家公司已经宣布布局于此。今天，关于“元宇宙”的讨论更加鼎沸，百家争鸣。难以想象，在30年前，“元宇宙”还是只存在于科幻小说中的情节。1992年，科幻作家尼尔斯蒂芬森在《雪崩》中描述了一个虚拟世界，人们可以凭借VR眼镜从现实中进入，在其中买地、建房、生活，体验新的人生，斯蒂芬森将此城命名为“Metaverse”，也就是今天说的“元宇宙”。
“元宇宙”的风吹向哪儿
随着5G、VR等技术的蓬勃发展，“元宇宙”得到了技术上的支撑，疫情的原因大大地延长了我们在虚拟空间里停留的时间，《头号玩家》等电影也带给了我们对“元宇宙”更加生动的理解，甚至在2020年，《堡垒之夜》的虚拟演唱会上，1200万人可以一边听音乐，一边在特效环境穿梭。
正是这些，让我们体会到，“元宇宙”不只是一种概念，而是可期的未来，并且会以渐进的方式融入我们的生活，而目前离我们最近的，是蒸蒸日上的消费电子行业。
顺风而上的消费电子产业
截至上周，消费电子产业指数（8841278.WI）已连续8周上涨，今年来累计涨幅已达17.49%。
数据来源：wind，截至2021-11-26
在消费电子产品中，对我们影响最大的当属手机了。回顾三季度，手机的销量开始逐步回暖，主要由于“618”手机销量高景气，且部分机型供不应求导致了延迟发货，叠加部分渠道商存在补库存需求，与此同时，苹果手机新品自三季度开始拉货，产业链层面元器件涨价行情趋缓，进一步缓解了中游环节的成本压力，盈利能力有望恢复。在此背景下，消费电子产业链部分公司第三季度的业绩有所回暖，并且受益细分需求仍然保持较高速度的增长。
聚焦当下，手机端整体进入存量时代，下游品牌龙头集中化趋势明显；上游细分赛道中，不论是光学、屏幕、充电等，都在不断创新；中游环节成本压力有所缓解，持续向龙头公司集中；AIoT新兴市场增量不断，智能耳机行业方兴未艾，智能手表进入加速成长阶段，AR与VR在技术发展的支持下，长期趋势或已明确，在“元宇宙”的火热下，或将得到长足的发展。
投资业绩“鑫”“鑫”向荣
说到这里，不得不提小海家的中海顺鑫混合，该基金2021年第三季度一直坚持“蓝筹+成长”的投资策略，在配置了能够保持持续增长的蓝筹股的前提下，同时加大配置了一些成长股。
通过定量与定性相结合的方式进行择股，在考虑上市公司质量和增长潜力的前提下，通过实地调研等，综合考察评估公司的核心竞争优势，布局消费电子，取得了大幅度超越业绩比较基准的业绩。
内容及数据来源：中海顺鑫混合2021年第三季度报告，截至2021-09-30；业绩比较基准：沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%
继往开来曰“元”，四方上下曰“宇”，往古来今曰“宙”，穿过空间与时间的缝隙，是历史的积累，是智慧的传承，是千千万万人的努力，让改变世界成为可能。
今年是否是“元宇宙”元年的争论还在继续，或许从未来回溯现在，“元宇宙”早已开启，而且就在你我身边！
中海顺鑫混合
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“顺”着“元宇宙”的风
让投资“鑫”“鑫”向荣
内容来源：20211103-中信证券-中信证券电子行业2021年三季报总结：板块增速持续分化，消费电子环比改善，半导体国产替代持续。
附录：
中海顺鑫灵活配置混合型证券投资基金历史业绩：
本基金成立于2015年12月30日，原为中海顺鑫保本混合，业绩比较基准：2年期银行定期存款基准利率（税后）+2%。成立以来至2016年12月31日净值增长率0.00%，同期业绩比较基准收益率4.13%；2017年净值增长率3.30%，同期业绩比较基准收益率3.94%；2018年1月1日至2018年1月11日净值增长率0.00%，同期业绩比较基准收益率0.11%；中海顺鑫保本混合于2018年1月12日正式转型为中海顺鑫混合，转型后业绩比较基准收益率：沪深300指数收益率50%+中证全债指数收益率50%。2018年1月12日至2018年12月31日净值增长率-21.55%，同期业绩比较基准收益率-11.26%；2019年净值增长率52.68%，同期业绩比较基准收益率20.09%；2020年净值增长率77.23%，同期业绩比较基准收益率15.25%；2021年上半年净值增长率18.93%，同期业绩比较基准收益率1.53%；2021年第三季度净值增长率4.76%，同期业绩比较基准收益率-2.47%。数据来源：基金定期报告。2018年1月1日至2018年1月11日净值增长率和同期业绩比较基准收益率数据已经托管行复核。数据来源：基金定期报告。
- 中海顺鑫灵活配置混合(002213)
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