相信这几天的新闻大家也有留意，对资本市场来说，“适时降准”一词冲击力还是很大的，应该说足以打开市场的预期了。
过去一段时间，由于美国通胀问题严重，缩减购债规模甚至是加息的预期令市场感到不安，更有意思的是，投资了A股的不少朋友，觉得美联储加息可能会影响到A股的走势。因此，每当股市出现些许波动，或者市场传来有关于不利于股市的信息时，总会第一时间选择撤离。虽然老伊曾经提及过情绪引发波动必然会大于实际影响，毕竟我们与美国的经济周期所处阶段不同，可用的经济调节工具以及空间也不同，但似乎不少网友对此并不买账。
不过事实可以说明一切。我们敢于在通胀高起，全球加息预期提升之时，选择适时降准，至少可以证明美国货币滥发对全球造成的影响，是在我国可以承受范围之内的，即便我们在此阶段选择降准，也不会因货币问题对市场造成不可控的冲击。
从经济的基本面来说，选择“适时降准”也是正确的。
之前在交流经济问题时提及过，从年中开始，我们的经济数据一直处于同比下滑的态势中，也就是说，经济不太景气。除了受到全球疫情影响以及原材料价格上涨的影响以外，货币和社融回归常态也是一个比较重要的原因。
虽然，从9月份开始，不管是工业企业增加值还是居民消费品零售总额，亦或是11月份PMI的相关数据都有好转的趋势，但趋势是否可延续，经济基本面在全球疫情再次来袭以及外贸出口压力增大下是否坚实都是不确定的。因此，此时适时降准能够通过增加货币流动性的方式，应对未来很多不确定性。
对于资本市场而言也肯定是利好。近一年的时间虽然部分板块有较为出色的表现，但股市整体相对比较平淡，几个大的市场指数像是上证综指、深证成指全年涨幅很小，沪深300和上证50指数不仅没涨，反而还是下跌的。总体来说股市没什么太出彩的表现，股民对市场的关注度也有所降低。降准的利好会从两方面利好于股市，一是资金的流动性增加，也就是从整体资金池流入到股市资金池的钱多了；二是有利于经济基本面，也可以说是企业利润的同比增幅，至少企业在融资方面比此前要相对容易或资金成本要低一点。同样，也会令资本市场的关注度得以提升，可以说能够打开市场的预期了。
不过老伊想说利好是长期的，不管短期市场变动如何，我们都不能忽略降准带给股市基本面转好的可能性。因此，不管下周股市如何变化，投资者都应该理性看待，更何况市场对此已有部分预期，准确信息出现，只能说兑现了部分预期，不能说资本市场一定会迎来疯狂地持续地攀升。
如果我们从过去4年的角度来看待股市，并不是每次降准都能带给股市较大的刺激。18年年初开始降准，到了年中股市出现了系统性非理性的下跌，一直跌到当年年底。2020年春节后市场上放宽货币政策的利好信息也不少，但是3月份也出现了大幅度整体性的下跌。因此，不管接下来一段时间，降准是一次还是多次出现，从历史的角度看，市场都不排除走过一段低谷的可能，虽然老伊也觉得这种可能性很小，至少比起前几年都要小，可还是请朋友们理性看待此次降准。最好不要对股市进行全面押注，即便最后股市确为整体上涨，在过度投资时投资者也不一定能够坚持住等待机会降临到自己身上。所以我们依然认为保留4成资金为宜，注意，老伊的表述已经从此前至少4成资金改为保留4成资金为宜了。
接下来老伊想聊一聊中概股。周五受到美国证监会新发布的文件以及滴滴退市的影响，在美上市的中概股出现了全面的暴跌，阿里巴巴、京东、拼多多当日的股价分别下跌了8%、7%、8%以上，可以用相当惨烈来形容。
不过朋友们要知道，美国股市是一个高度有效市场，中概股的下跌最主要还是源于股票基本面变差，再叠加美国投资者对于中国国情和未来发展方向的了解不深，特别容易让悲观预期在市场中相互传导，导致股价下跌。
但是，老伊还是看好整个互联网行业的，可还是那句老话，逆向投资的风险极大，所以我们的选择是定投+仓位控制+基金介入。也就是我们不赌当下、不集中押注、不赌单一公司，尽量将风险降至最低。
以前我们讲述过判断互联网公司会不会被颠覆可以通常常识，那么今天再聊聊它们的未来。实话说，不管是社交还是消费，互联网行业确实触及到了天花板，不过在云计算、科技创新以及数字化经济、甚至工业制造业产业链互联方面，互联网的空间还有很大。
比如说在工业运输方面，现在的互联网平台还只是平台，不仅供需双方的信用体系交付方式还未建立完整，就连运输时间、交付时间也未能实现数字化精准服务。最直接的例子就是有大量运输货物的提供服务方花费了太多的时间在没有必要的等待上。
目前互联网大厂具备足够的后发优势，即便前期没能选对方向，也可以利用技术与资金优势迅速切入其中，就怕那种企业官僚文化特别严重，认为自己永远比它人强，那么不管规模多大，也有倒下的一天。
- 阿里巴巴(BABA)
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