原创 新经济IP 新经济e线 2021-12-13 09:11收录于话题#基金公司2个内容#基金业绩8个内容
2021年基金业绩排名战进入最后的冲刺阶段。不过，“绩差生”翻盘的可能性已经不大。
按理说，作为固收产品的债券型基金应该有着更稳健的投资收益。然而，在今年11月一个月里，民生加银基金旗下竟然多达9只债基（A/C分列）净值遭遇大跌。特别是跌幅居首的民生加银添鑫年内净值回报率亏损已超过两成，让基金持有人苦不堪言。
Wind统计表明，截至12月10日，民生加银添鑫C/A年内净值回报率分别达-21.81%和-21.51%，同类排名垫底，分别为2167/2167和2166/2167，基金单位净值分别仅录得0.8182和0.8256。
作为一只定位于低风险的中长期纯债型基金，民生加银添鑫这一业绩表现可以说是叫人大掉眼镜。即使放眼到全部公募基金市场，该基金净值回报亏损在今年的基金亏损榜也算得上是名列前茅。
新经济e线注意到，对民生加银基金而言，民生加银添鑫糟糕的表现并不是个案。仅在公司旗下纯债基金中，今年来净值回报亏损超过一成的还有民生加银平稳添利C、民生加银平稳添利A、民生加银鑫享C、民生加银鑫享D、民生加银鑫享A。
同样，公司旗下去年8月成立的股票型基金——民生加银医药健康业绩也处于倒数位置。截至12月10日，该年内净值亏损也超过两成，其净值回报率为-20.53%，同类排名538/541。
来源：Wind
另据Wind统计，截至今年三季度末，民生加银基金旗下基金94只，基金资产规模共计1410.11亿元，较今年上半年1651.68亿元相比，基金资产规模逆势缩水241.57亿元，行业排名从35/145进一步退后至37/147。
民生加银添鑫踩雷地产债
新经济e线获悉，如今年来业绩亏损居前的民生加银添鑫与该基金踩雷地产债不无关系。就在今年11月初，民生加银基金曾对公司基金持有人发出一封公开信并称，“民生加银基金旗下个别债券基金近日出现了净值的大幅波动，给大家带来不好的持有体验，对此我们深感遗憾。
近日的净值下跌，主要是由于第三方估值机构对基金持仓中的个别地产板块债券的估值进行了调整。虽然地产融资近期有改善迹象，但受制于销售下滑、金融机构风险偏好下降等因素，地产企业的资金压力有增无减。在此背景下，产品组合中持仓债券也有较大下跌，拖累净值。”
数据显示，民生加银添鑫纯债债券C、民生加银添鑫纯债债券A在11月的净值回报率分别下跌19.12%和19.10%。其中，在11月1日和2日两个交易日里，其A份额分别下跌3.26%、5.30%；C份额分别下跌3.26%、5.29%，11月16日，该基金单位净值再次出现超过5%的跌幅。
据民生加银添鑫今年三季报披露，截至报告期末其A/C份额均跑输基金业绩比较基准。其中，A类份额净值为1.0592元，本报告期基金份额净值增长率为-0.96%；C类份额净值为1.0505元，本报告期基金份额净值增长率为-1.07%，同期业绩比较基准收益率为0.83%。从持仓来看，该基金重仓持有企业债，期末持仓占基金净值之比达九成。前五大重仓债券主要是地产债，分别包括20宝龙02、19国开07、20华远地产MTN001、20时代09、20津保Y3等。
新经济e线注意到，报告期内，民生加银添鑫还经历了基金经理的更迭。今年8月11日，原公司固定收益部总监、固收资产条线投资决策委员会主席、公司投资决策委员会成员、基金经理陆欣宣告离职，由胡振仓接任。陆欣担任基金经理的时间超过10年，除了民生加银以外，陆欣还有光大保德信基金、工银瑞信基金等公募基金公司的工作经历。
公开资料表明，胡振仓曾在乌鲁木齐商业银行从事债券交易与研究，此后在券商、基金公司陆续担任债券交易、固定收益部副总经理、基金经理等职，2017年6月加入民生加银基金，担任基金经理。
此前，根据法律法规和基金合同的规定，民生加银添鑫宣布从11月3日起暂停接受个人投资者和代销渠道机构投资者的申购、转换转入和定期定额投资业务。但基金转换为其他基金的转换业务、赎回业务等其他业务仍照常办理。
从民生加银添鑫成立至今的份额变动情况来看，该基金2019年8月14日成立时募集份额合计为11.6亿份。截至今年三季度末，基金份额已大幅缩水至2.72亿份，份额骤降近八成。其中，A类和C类份额分别仅剩下2.66亿份和0.06亿份。
除了民生加银添鑫纯债外，民生加银平稳添利C、民生加银平稳添利A、民生加银鑫享C、民生加银鑫享D、民生加银鑫享A、民生加银汇鑫一年C、民生加银汇鑫一年A在11月份的净值也大幅下挫，当月净值回报率分别为-11.70%、-11.63%、-7.64%、-7.63%、-7.61%、-6.52%、-6.50%。截至12月10日，以上基金净值变化仍没有出现改观。
公司基金资产规模逆势缩水
可见，在公募行业业绩规模导向紧密结合的情况下，今年来民生加银基金资产规模逆势缩水绝非偶然。新经济e线获悉，不仅仅是公司旗下基金业绩垫底，今年来民生加银基金旗下基金暂停运作、基金清算以及基金发行失败的案例时有发生。
来源：基金公告
12月8日，民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金暂停下一运作期运作的公告表明，该基金于2021年12月1日进入开放期，本次办理申购、赎回以及转换业务的期间为2021年12月1日（含该日）之后起的5个工作日。
不过，截止到本次开放期最后一日即2021年12月7日日终，该基金的基金资产净值加上基金当日申购申请金额及转换转入金额，扣除赎回申请金额及转换转出金额后的余额低于1亿元。按照基金合同规定，基金管理人可决定暂停下一运作期运作，报中国证监会备案并公告，无须召开持有人大会。对此，公司决定在本次开放期结束后将暂停民生加银家盈半年下一运作期运作。
公开资料表明，民生加银家盈半年成立于2018年8月13日，该基金为契约型开放式，采取运作期滚动方式运作。基金最初成立规模为18亿元。截至今年三季度末，基金资产净值为20.68亿元。
就在今年6月4日，原拟由陆欣出任基金经理的民生加银招利一年持有在两度延长募集期未果后，宣告募集失败。据公司公告称，该基金于2020年10月26日获得证监会准予注册的批复。截至2021年6月2日，该基金募集期限届满，未能满足《民生加银招利一年持有期混合型证券投资基金基金合同》规定的基金备案条件，故不能生效。
据悉，民生加银招利一年持有为一只偏债混合型产品，该基金于3月3日开始认购，原定于3月26日截止募集。随后，在临近募集期满时，该基金因未能募集成功，于3月24日发布延长募集期的公告，将募集截止日延长至4月30日。4月28日，基金发布第二次发布延长募集期的公告。遗憾的是，直到三个月发行期满，也没能满足规定的基金备案条件。
不仅如此，民生加银基金今年来还有3只基金宣布清算，分别为民生加银润利、民生加银瑞鑫一年定开、民生加银家盈季度，涉及类型各为偏债混合型基金、中长期纯债基金和短期纯债基金。
11月30日，民生加银润利基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告表明，基金终止基金合同有关事项的议案获得通过。截至11月26日，该基金份额仅录得3002万份，已跌破5000万元的基金清盘红线。
新经济e线注意到，民生加银润利可谓是闪电清盘，基金成立于今年4月27日，到11月30日正式宣布清盘，前后间隔不过半年多一点。而且，该基金成立时也是踩线成立，募集规模仅2亿元。
此外，在旗下基金资产规模逆势缩水的同时，公司人才流失的问题也值得关注。今年以来，除了公司固定收益部总监陆欣出走以外，另有三名基金经理相继宣告离任，分别是高松、吴鹏飞、邱世磊。其中，高松和邱世磊在公司的任职年限均超过了五年。正是以上种种不利因素叠加，导致了民生加银基金今年以来的尴尬局面。
- 民生加银添鑫纯债A(007102)
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