消息面上，近日举行的中央经济工作会议提出，要科学考核，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制，创造条件尽早实现能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变，加快形成减污降碳的激励约束机制，防止简单层层分解。
国泰君安认为，由于新增可再生能源不纳入能源消费总量控制，因此积极发展可再生能源，绿电绿氢的龙头企业新增产能落地确定性变高，成长空间被打开。同时，龙头企业具备更强的成本和发展可再生能源优势，行业集中度将进一步提高。
而实现绿氢的关键就在于质子交换膜，接下来详细说说。
氢能的现状
虽然目前氢能的开采和生产还受到成本的影响，但不可否认的是，氢能是清洁能源的终极选择，尤其是环保的绿氢制造，更是被基于厚望。
成本和碳排放方面，煤制氢和天然气制氢由于工艺成熟、应用规模大，目前具有较低生产成本，而其碳排放也是众多技术中最高的，因此这两种制氢技术也被称为“灰氢”。而可再生能源电解制氢技术，由于所用电力来自水风光等清洁能源，因此全流程碳排放最少，也被称为“绿氢”。所以，可再生能源发电制氢将是未来氢气生产的主要趋势，发展空间巨大。
其中PEM电解水技术具有独特优势，与水电、风电、光伏（发电的波动性和随机性较大）具有良好的匹配性，最适合未来能源结构的发展。PEM电解水技术近年在全球得到较多应用，新增项目数量和单项目装机规模也不断提升。
什么是质子交换膜？
质子交换膜（PEM），也叫质子膜或者氢离子交换膜，是一种致密的离子选择性透过的膜。 PEM水电解槽主要内部组件由内到外依次是质子交换膜、阴阳极催化层、阴阳极气体扩散层、阴阳极端板等。作为水电解槽电极的核心组件，质子交换膜不仅传导质子，隔离氢气和氧气，而且还为催化剂提供支撑，其性能的好坏直接决定水电解槽的性能和使用寿命，因此在整个设备中至关重要，从整体看，质子交换膜成本约占燃料电池总成本的4.08%。
四，相关上市公司
百利科技：603959
总市值：85.46亿
长期致力于为新能源和传统能源行业的智慧工厂提供包括工程咨询设计、专有设备制造、智能产线集成与EPC总承包服务等整体解决方案。公司主动抓住氢能发展机遇，在陕西铜川布局氢燃料电池高温质子膜电极及核心装备一体化项目，同时筹备在上海和山东布局氢燃料电池质子交换膜项目。
巨化股份：600160
总市值：352.32亿
是国内氟化工领先企业，经过20余年的创新发展，逐步形成了国内完整的氟化工产业链，公司R22和HFP等产品是下游生产质子交换膜的重要原材料。在双碳战略背景下，我国能源结构势必向低碳化转型，氢能及燃料汽车需求将大幅增长，而质子交换膜作为电解制氢和燃料电池的核心原件，必将快速发展，这也将带动对上游氟材料的需求。
昊华科技：600378
总市值：362.64亿
是中国化工旗下科技型企业，通过收购大股东中国昊华下属12家优质化工科技型企业，转型升级为先进材料、特种化学品及创新服务供应商。公司以萤石资源为起点，打造完整氟材料产业链，氟材料是质子交换膜主要原材料，随着氢能产业加速发展，电解水和燃料电池都将增加对质子交换膜的需求，这也将支撑上游氟材料需求增长。
美锦能源：000723
总市值：653.78亿
主要从事煤炭、焦化、天然气、氢燃料电池汽车为主的新能源汽车等商品的生产销售，具备“煤-焦-气-化-氢”一体化的完整产业链，形成循环经济优势，公司在氢能产业链进行广泛布局，布局了氢燃料电池汽车、膜电极等生产基地，目前已形成 “膜电极MEA-氢燃料电池电堆-氢燃料电池动力系统总成-整车制造+加氢站”较为完整的产业链。随着双碳战略和氢能规划的逐步落地，公司氢能业务将迎来发展高峰期。
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