开年“当头一棒”！新能源赛道还能否弯道超车？

当普通投资人慌乱于新能源赛道在开年遭遇的“当头一棒”时，专业投资人已在其中窥见了高景气赛道弯道超车的机会。

“短期波动不改长期向好大趋势，新能源板块的中长期趋势非常明确，一方面短期调整带来的缺口会成为很好的参与时机，另一方面当前板块内部已经出现分化，应当更加聚焦于产业链环节和个股基本面的变化与空间。”

——长城行业轮动基金经理杨宇

为何说新能源板块的中长期趋势明确？我们从强劲的行业需求说起：

1、2021年我国新能源车销量屡创新高

2021 年我国新能源车产量达 354.5 万辆，同比增长 159.5%。根据中汽协数据，2021 年 1-12 月份新能源车产销分别完成 354.5 万辆和 352.1 万辆，同比分别增长 120.0%和 113.9%。

我国新能源车月度产销量全年维持前低后高的态势。根据中汽协的数据，在月产量方面， 2021 年 12 月我国新能源汽车产销分别完成 51.8 万辆和 53.1 万辆，同比增速均超 110%，均创 单月历史新高。（资料来源：华金证券，新能源设备行业深度研究：风光发电、新能源车、储能氢能）

2、全球新能源车渗透率持续上行

全球新能源车产销量同样高速增长。根据乘联会数据，2021 年 1-10 月全球新能源 车销量 456 万辆，同比增长 132.7%。预计 2021 年全球新能源车销量可达 591 万辆，同比增长 108.1%。 全球新能源车渗透率上行。根据乘联会数据，2021Q3 全球渗透率为 9%。其中中国渗透率高增至 16%；欧洲渗透率平缓增长至 14%；美国渗透率较低，仅为 4%，低于全球水平，预计 2022 年-2023 年美国地区新能源车渗透率迅速攀升。（资料来源：华金证券，新能源设备行业深度研究：风光发电、新能源车、储能氢能）

3、横向对比全市场行业，新能源车2022年增速可观

根据中金公司分析，新能源车也许是2022年增速最高的板块之一。2021年全球新能源汽车销量在630万辆左右，2022年预计全球新能源汽车的销量会在1000万辆左右，增长速度超过50%。全行业来看，有50%增速的行业其实并不是很多。（资料来源：中金公司，《中金2022年展望 | 新能源车产业链：新阶段，新结构，新机遇》）

长城行业轮动基金经理杨宇简介：

本科就读于北京大学获得材料化学和经济学双学位，研究生获得北京大学金融学硕士学位。2016年应届毕业来到长城基金，入职研究部，先后研究环保公用、新能源和轻工等行业，覆盖周期、制造、消费等属性。在管产品长城行业轮动截至2021年末，近一年收益率在499只同类产品中排名第1。

排名数据来源银河证券，时间截至2021.12.31，长城行业轮动A近一年收益率同类排名1/499，同类产品指混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金（股票上下限0-95%+基准股票比例30%-60%）（A类）。

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