概念热度分化，关注基建板块

近期热词

之前我们介绍了如何通过词云、主题历史热度辅助主题投资（原文点击这里：热点瞬息万变，量化教你精准把握）。下图是我们根据近期财经新闻制作的热点词云，基建、冬奥会、芯片、票房、光伏、券商等是近期热门词汇（上期为：旅游、新冠、检测、疫苗、光伏、元宇宙、芯片等）。

“冬奥会”是目前的热门主题，吉祥物“冰墩墩”一“墩”难求。“基建”板块虎年开门红，热度也在上升中，主要受益于稳增长逻辑的政策面利好推动，同时地方两会近期也释放利好信号。2022年春节档（2月1日-2月6日），全国总票房54.9亿元（不含服务费），位居影史同档期第二。“芯片”“光伏”这类热点已成明日黄花，热度江河日下。

基建

2月8日，受基建REITs发行或将加速消息影响，A股大基建板块持续走强。

近期基建公募REITs相关政策密集出台。1月29日，财政部税务总局联合发布3号公告《关于基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点税收政策的公告》，新规核心内容主要有3点：1）重组阶段，原始权益人为发行REITs进行的资产重组不征收所得税；2）发行阶段，原始权益人的所得税，推迟至实际获得收入之时再缴纳，包括原始权益人战投锁定份额；3）运营阶段，无税收优惠。

总体来看，近期基建REITs政策的出台和落地体现了国家层面对公募REITs的大力支持，另一方面也可能在中长期为基建资金带来边际增量，有望助推基建板块实现估值修复。此外若基建REITs推进顺利，当前持有较多运营类基建资产的基建央企新增加一种快速回笼资金的途径，进一步利好央企资产周转率的提升和负债率的降低，中长期ROE提升的逻辑进一步理顺。

2021年12月份，国家发改委共审批核准固定资产投资项目6个，总投资185亿元，其中审批5个、核准1个，主要集中在交通、水利等行业。此外，近期地方两会陆续召开，多地上调了固定资产投资目标，作为稳增长的重要抓手，基建项目有望继续推进，从表述上看，交通、水利、市政管网、能源电力等被提及频率较高。

2022年专项债提前下达1.46万亿，同时还有2021年结转的1.4万亿专项债资金，民生证券认为，2022年一季度不缺资金，更不缺项目，一季度同比增速或可达到10%。低估值的基建板块值得关注。

风险提示:基金有风险，投资需谨慎。以上数据来自浦银安盛基金和Wind。本资料中提供的意见与评述仅供参考，并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐，依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。本资料归我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得对所述内容进行任何有悖原意的删减或修改。基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则，勤勉尽责地管理基金资产，但并不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，不代表未来业绩的预示或预测。基金投资有风险，敬请投资者在投资基金前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件。