创业板这几天跌的很惨。
但最惊的基金不是它,而是另一只神基。
就在9号,圆信永丰兴利C的单日净值跌46%,喜登基金跌幅榜第一
有趣的是,它是一只纯债基,从它的历史单日净值涨跌看,波动超0.1%都算高的了,直接腰斩可还行...
来说说这事~~
确实,这些情况都有可能导致基金净值单日暴跌,但最常见原因主要有两个,一是基金分红,二是基金大额赎回。
不过基金分红会提前发布公告,提醒投资者注意,一般不会引起恐慌,而大额赎回却不会。
再看下它四季报的机构持有情况就会发现,三家机构合计持仓比例高达94%。
所以这么看来事情也简单了,大概率是机构大额赎回所致。
果然,基金在10号发布公告,实锤了该基金于2月8日发生了大额赎回。
并及时做出了调整方案,提高基金净值精确度至小数点后八位,小数点后第九位四舍五入。
随后圆信永丰兴利C的净值变为1.0680,当天跌幅也缩小到了-0.37%。
那为啥调整下小数点位数就可以产生这么大的作用呢?
因为赎回金额的量级太大,相差一位小数点精度,也可以造成较大结果差异。
正常情况下,基金公布的单位净值只到小数点后第三位,第四位就得四舍五入。
比如圆信永丰最新净值是1.0680,那它的实际净值可能是1.0675。
这样一来,两者就相差了0.0005元/份,别看就这么点,资金越大,结果越吓人。
我举个例子你就懂了:
假如这只基金的份额总数为1.001亿份,你打算一次性赎回1亿份。
如果按照实际净值1.0675元/份计算,赎回后还剩106450万元的规模,这是正确答案,对其他持有人没影响。
但如果按照四舍五入后的净值1.0680元/份,赎回后就只剩56450万元了,等于从其他持有人的总金额中抽走了一半。
这样造成的结果就是基金净值大跌,剩余小散户血亏。
所以你看,加一位小数点是多么的重要,小数点保留越多,净值才越精确,大规模赎回对投资人利益的影响就越小。
当然,发生这种情况一般有两个前提了,一是机构占比很高,但一般超20%都会有风险提醒,二是基金规模较小,业绩还偏差。
这只圆信永丰兴利就刚好满足所有条件,遂崩~
这里也提醒下大家,基金的机构持仓占比这事吧,并不是越高越好,机构持有一部分就行,但90%以上机构持有未必就一定好,有大额赎回导致清盘或者净值波动的潜在风险。
再说了,机构大额赎回一定会造成基金净值大跌吗?
也不一定,也可能有惊喜。
因为基金大额赎回可能产生较高的赎回费率,而赎回费将计入基金财产中,且持有时间越短费率越高。
还是以圆信永丰兴利为例:
A和C类份额规则略有不同,但如果持有时间都小于30天,将以0.5%的赎回费率全部计入基金资产。
如果带入上面的案例中,因为基金只剩下10万资产了,加上50万+入账,基金净值瞬间涨5倍多...
当然大额赎回对个人投资者并不友好,毕竟没有哪个机构会傻到拿那么大的资金玩短线,所以咱也只是理论说说。
这种事发生的概率不高,大家只要注意一下这类机构主导基金的风险就好了。
ps:目前这只基已经把之前算错的跌幅修正过来了。
就聊到这,大家周末愉快~~
- 圆信永丰兴利C(001919)
- 沪深300ETF(510300)
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