【一分钟干货】买债基到底是为了什么？

——追求细水长流的长期稳健收益

为什么建议大家配置债基？

股票市场经常跌宕起伏，市场的风格切换和板块的热点轮动都比较快，上周刚刚赚了钱的主题基金可能这周就出现波动，刚下决心割肉的主题板块下周可能又大涨了，对于我们普通投资者来说，实在不太友好。

事实上，在股票市场震荡调整的时期，债券基金反而是个不错的投资选择。长期来看，债券也是资产配置中不可缺少的部分。

从近十年的债券基金指数来看，债券资产平均可获得5%左右的长期收益，具有长期跑赢通胀的能力，避免我们手中的资金贬值。同时，债券基金波动较小，可以提供较为稳定的现金流，可谓是资产配置的灵魂产品。

表1 债券基金指数（H11023）近十年的年收益情况

数据来源：同花顺

具体来看，债基为何能够提供长期稳健的收益呢？

债券基金就是主要投资于债券市场的基金，债券本质上就是“借条”，是一份约定好借了多少钱、利息是多少、什么时候归还本金的“借条”。所以，国家来借钱的债券就叫国债，公司来借钱的债券就叫公司债，地方政府来借钱的债券就叫地方债。

现在大家应该明白了，债券基金的收益来源主要就是债券的还本付息，所以只要债券不发生意外情况，那么持有至到期就能保本保息。除了还本付息，债券基金还有一个收益来源就是买卖价差，由于债券发行时的利率基本上都是固定的（除了浮动利率债券），而市场环境的差异往往带来新老债券利率的价差，因而产生买卖价差。

也正因如此，债券市场的波动相较股市会更小，长期收益也更为稳健。但是，一般来说，债券本身的购买门槛是比较高的，我们普通投资者只能通过债券基金来投资债券。而且，购买债券基金也意味着聘请专业的基金经理，帮我们挑选优质债券进行投资，能够更好地控制信用风险，获得更高的收益。

大家应该如何配置债基？

大家都知道，风险和收益是相匹配的，债券基金本身长期稳健的特征，就决定了债券型基金的收益水平要低于股票型基金，更适合对风险偏好较低的投资者，也更适合追求长期收益积累、追求细水长流的朋友。

但事实上，在我们每个人的理财资金中，都有一部分非常适合投资于债券基金。我们总会有一部分理财资金，是属于进行长期积累的或是进行养老储蓄的。

这部分资金的核心诉求主要是两方面：其一是能够长期稳健，不希望会有比较大的波动风险，也不倾向于进行频繁的操作，不求短期内赚多少钱，只求能够安稳地长期持有；其二是能够对抗通胀，简单来见，就是不希望资金缩水，让当前储蓄存下来的钱在未来变得不值钱了。从这两个角度来看，债券基金是非常适合进行长期储蓄或养老储蓄的产品。

同时，随着我们年龄的增长，也可以依据生命周期进行资产配置。在年轻时，收入处于增长阶段，可能部门投资者愿意承担更高的风险、争取更高的收益，就可以多配置些权益类基金产品，而随着收入趋于平稳或下滑，对于资金稳健和储蓄的需求不断放大，便可以考虑多配置些债券类基金。

买债基，到底买的是什么？

债券市场也会因宏观影响因素，在短期内产生波动，债券基金当然也会受到影响。但是，从历史数据来看，短债型基金的收益是高于短期理财产品及货币基金的，如果我们打算长期持有，面对短期的收益回撤或增长缓慢，也就没必要恐慌了。

债券基金的定位就是给大家带来绵远流长的收益体验，追求从容的幸福。TA可能收益性不够权益基金强，但资产配置中的债券基金比例越高，投资组合的净值波动就越小。同时，TA也是股票市场波动时的缓冲带，尤其是像当前的震荡市场，普通投资者大部分难以把握市场快速的风格切换或热点轮动，股票基金的波动也相对较大，适当配置债券基金有助于降低资产组合的整体风险。

也许有朋友觉得债基收益还不够香，但作为短债基金，TA的主要定位是给大家带来长期稳定的持有体验，在震荡的市场中，给投资者们带来一隅安宁之地。如果您有一笔闲钱，也不急着用，不妨把它静静地放在债基账户中，假以时日，或许它会给你惊喜；如果您已经在权益市场中厮杀已久，不妨配置一些相对稳健的债基，使整体投资账户的风险更小。

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