中央定调：个人养老金新时代来了，你准备好了吗？

在上个周末，发生了一件和你我息息相关的大事：中央全面深化改革委员会第二十三次会议审议通过了五项意见，其中一项是《关于推动个人养老金发展的意见》。

政策一经发布，有业内人士非常振奋，认为这一举措将开启“个人养老金”的新时代。那对我们个人又会产生什么影响呢？南南今天就来重点聊聊。

为什么重视发展第三支柱？

多年以来，政策层面一直在积极倡导个人养老金形成第三支柱。

三年前发布的一则通知--《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，标志着我国养老金第三支柱建设的正式起航。随后，首批养老FOF也正式发售，目前全市场公募养老FOF规模已经突破1100亿元。（数据来源：WIND）

那什么是养老的三大支柱呢？

养老的第一支柱，是指基本养老金+全国社保基金，规模最大，覆盖人群最广，规模共计8.9万亿，占比71.05%；

第二支柱是企业年金+职业年金，占比19.96%；

第三支柱指的是个人自行安排的养老保障管理产品，比如商业养老保险和养老目标基金等，占比8.78%。

数据来源：《中国养老金融发展报告(2020)》，全国社会保障基金理事会，人社部，南方基金

从三大支柱比例上可以看出，我国对第一支柱依赖程度较高。

但单纯依赖第一支柱，可能会让自己退休后的生活质量出现一定程度下滑。另一方面，由企业组织的第二支柱养老金覆盖人口仅2000余万人，企业年金福利虽好，但覆盖人数较少。

因此，发展第三支柱便成为个人筹划未来养老的重要工具。

这份政策性文件就强调要推动发展个人养老金，与基本养老保险、企业年金相衔接，实现养老保险补充功能。并合理划分国家、单位和个人的养老责任，为个人积累养老金提供制度保障。

那随着个人养老金体系的快速推进，对我们个人会产生什么影响呢?

01 对个人的影响

第一、通过公募基金养老，或成为个人养老投资的重要选项。

此前在公募基金领域“试水”的养老目标FOF基金，通过三年多的发展，当前总规模已经创新高，达到1100亿元。

养老目标基金是一种创新性的公募基金，追求养老资产的长期稳健增值，一般以FOF为主要产品形态，也因其相对稳健的市场表现，越来越受到投资者的普遍认可。

在成立时间满一年的养老FOF中，有超过半数产品的年化收益跑赢10年期国债收益，且年初至今收益为正的比例高达98.26%，仅有两只基金略微下跌0.3%-0.6%，这一成绩在众多类型的基金中脱颖而出。

数据来源：WIND，截至2021/12/10，选取基金成立日期均超过一年，基金过往业绩不预示未来，投资需谨慎。

02

第二、个人养老金的发展，或为权益市场带来长线资金。

第三支柱并非特指某种具体的产品，而是一种制度设计。随着新政的发布，不久的将来我们或许能通过个人账户体系打通理财投资与养老。

参考海外经验，近二十年美国的所有偏股类共同基金中，养老金所持部分的占比在不断攀升，截至2019年末已高达62.3%，成为其最重要的资金来源。这一比例是当前国内公募基金的近30倍，背后原因则是美国居民资金更倾向通过养老金计划间接持有共同基金。

资料来源：WIND、招商证券

当居民通过投资养老计划间接投资基金时，资金的投资期限被自然拉长，并且随着养老金规模持续扩张，可以为公募基金带来稳定的、中长期的增量资金，这也代表着A股的投资理念将进一步成熟，市场风格会进一步理性。

总结来看，“个人养老金”时代的来临，将推动养老第三支柱迎来高速发展，也会向权益市场输送长线资金。

南方基金2017年10月成立了南方全天候策略FOF，是国内首只公募FOF，成立以来跑赢上证指数34%，比较适合定位低风险、低波动，追求绝对收益的南粉，感兴趣的小伙伴可以关注一下。

数据来源：基金定期报告，WIND，截至2021.9.30

好啦，今天就聊到这里，关于养老选择，大家都是怎么做准备的呢？欢迎评论区说说自己的看法~

注：南方全天候策略FOF成立于2017年10月19日，2017-2020年各年度净值增长率/业绩比较基准分别为：0.68%/0.36%、-2.64%/0.56%、11.18%/8.85%、22.02%/7.25%，自成立以来累计净值增长率/业绩比较基准为：39.73%/19.93%，近一年净值增长率/业绩比较基准为：10.82%/4.19%；上证综指自2017年10月19日以来净值增长率为5.51%，近一年为10.66%；业绩比较基准=沪深300指数收益率15%＋上证国债指数收益率85%；国内市场上第一只公募FOF产品以全市场FOF成立时间为依据。基金排序来自银河证券中国基金业绩评价报告周报版，截至2021年11月12日，南方全天候策略A 在混合型FOF基金类型中过去一年净值增长率为32.26%，排名为3/13，即同类型四分位排序前1/4。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。本产品由南方基金发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。详阅法律文件，选适配产品理性投资。基金有风险，投资须谨慎。

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