$海航科技(SH600751)$ 从此再无“海航集团”
航旅圈
2小时前
今日，海航集团发布信息，海航集团相关破产重整案四个重整计划全部执行完毕并获得法院裁定。自2020年2月29日联合工作组成立，历经两年多，海航集团风险处置工作基本结束。
这意味着，涉及万亿债务的海航破产重整已全部完成，一度拥有万亿资产的海航集团也被一分为四。
其中，分别代表海航航空，机场和商业板块的*ST海航（600221），*ST基础（600515）和*ST大集（000564）三家单独重整的上市公司，两家已找到了新东家，*ST海航归属辽宁方大集团，海南国资海发控入主*ST基础，*ST大集仍有待战投接盘。
对*ST大集来说，一个好消息是，用于解决原控股股东对其非经营性资金占用和违规担保等整改问题的信托计划，今日也宣布成立，由中信信托有限责任公司和广大兴陇信托有限责任公司组成的联合体为信托受托人。
这意味着，上述三家上市公司，都有望在4月底的年报披露时的审计过关后（标准无保留意见）摘掉ST的帽子。
海航集团剩余的321家公司资产，则被纳入信托计划，信托也是后续还债的重要载体。
自海航进入破产程序以来，共接收2万亿债权申报，最终确认债权1.1万亿，而资产评估为5000亿，意味着重整草案是在资不抵债6000亿的情况下制定的。
相比几家上市公司，海航集团等321家合并重整的企业，债务规模更加庞大，二债会时确认的债权金额约7467.02亿，这其中大部分债务都要依靠信托计划来偿还。
根据重整方案，信托计划下的信托收益，来源于其持有的股权资产的分红、处置收益以及应收账款的变现、处置，最终来源于重整完成后底层资产的经营收入、资产处置收入和未来战略投资者的投入以及持有的引战平台公司股权的未来分红。
也就是说，信托计划搭建后，海航集团就变为由债权人作为受益人的信托计划来管理/运营的持股平台，未来债权人能从信托计划中受偿多少，需要看信托计划处置资产和经营收入的具体情况。
根据重整计划，进入信托计划的海航集团321家公司，被分为航空运输、机场运营、船舶制造、金融服务、酒店商业六个业务板块，这些资产经合并抵销后的资产总值为2532亿。
时任海南省海航集团联合工作组组长、集团党委书记的顾刚曾透露，纳入信托计划的上述资产，包括30余家酒店，5家A股上市公司，7个金融持牌机构等优质股权和资产。
上述5家A股上市公司现在近况如何？航旅圈也对其2021年业绩预报进行了梳理：
*渤海租赁（000415）：营收：260-290亿，净利润：亏损6.5-13亿；
持有世界第三大飞机租赁公司70%股权，持有全球第二大集装箱租赁公司100%股权，或许是信托资产中最有价值的部分。
*海航科技（600751）：营收：未披露，净利润：盈利12.28亿-14.74亿；
曾以60.09亿美元收购英迈国际助力海航进入全球100强，后以58.26亿美元出售，目前仅剩几条船，以及前海航交所等几家参股的公司。
*ST海投（海航投资000616）：营收：0.3-0.46亿，净利润：盈利0.5-0.76亿；
此前主要是地产业务和海外投资，目前转向基金管理与投资，以及养老业务。
*ST海创（海航创新600555）：营收：1.09-1.23亿，净利润：亏损1.68-2.51亿；
一直在与二股东不和，要注入的旅游和金融业务一直未果。
*ST东电（东北电气000585）：营收8370万，净利润-4011万，净资产-1.7亿。
海航相关酒店业务，已于三天前终止上市。
此外，信托计划目前还持有海航航空板块（海航航空集团）5%的股权，以及机场板块（海南机场实业投资有限公司，原来的三亚翊航，主要是非上市资产，不包括海航基础）44%的股权。
顾刚还曾表示，重整完成后将集中精力投入321家实质合并重整企业的整体运营，这将成为海航法治化、市场化破产重整之后下一步管理重整的重点。力争重整成功后，经过两年的发展，让321家企业的资产价值回归正常水平并得到发展增值，实现稳步增长稳步向好。
对此，你有信心么？
本文作者可以追加内容哦 !
