【板块态度】新能源车板块反弹，关注两个会议2022.4.28

摘 要：

1、昨日A股终于迎来了强势的反弹，上证综指大涨2.49%重回2950。盘面上来看，以锂电为代表的新能源板块集体大涨。昨日市场大幅反弹的一大因素，或受上海疫情好转的影响，而周一市场大跌更多是受到了国内疫情形势不明朗所致。后续市场的反弹力度、反弹节奏在很大程度上还是会受到国内疫情形势和防控政策的影响。关注4月底的政治局会议关于防疫和经济的定调以及5月初美联储议息会议的加息力度和后续节奏。

2、昨日成长股强势反弹，反弹力度大一方面是因为跌多了，4月份单月跌幅（截至前日）超20%；除此之外，前日结束的财经委会议上提及“加快新型基础设施建设”更是昨日成长股大举反弹的重要推手之一。具体强调了“要加强信息、科技、物流等产业升级基础设施建设：布局建设新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络等设施；推进重大科技基础设施布局建设”。

3、除了新基建，财经委会议上对老基建项目做出了明确的部署。国海证券认为，自去年下半年经济增长压力逐步加大以来，以财政部、发改委多次明确加快专项债发行速度，早日形成实物工作量为信号，基础设施建设成为本轮稳增长的首要抓手。在本次财经委会议思想指导下，预计二季度基建仍将继续发挥作为稳增长首要抓手的作用。

正 文：

一、大盘走势

在接连失守3000点、2900点两个整数关口之后，昨日A股终于迎来了强势的反弹，上证综指大涨2.49%重回2950，深证成指上涨4.37%，创业板指则大幅上涨5.52%，创2019年2月以来最大单日涨幅。

盘面上来看，以锂电为代表的新能源板块集体大涨，此外军工、芯片、计算机等成长板块涨幅均超5%，有色、煤炭、钢铁等周期板块也涨幅居前。个股层面呈现普涨行情，昨日两市上涨家数近4000家，下跌家数仅700余家。

量能方面，昨日沪深两市昨日成交额9177亿元，相较上个交易日放量近800亿元，成交量明显放大。北向资金方面，昨日净流入43.59亿元，连续两个交易日净流入，其中沪股通流出1.30亿元，深股通流入44.89亿元。截至昨日，北向资金4月份还小幅流入了26.91亿元，相较3月份的大幅流出上百亿，边际改善明显。

来源：WIND

值得一提的是，央行在25日宣布下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点，释放了明显的稳汇率信号。受外汇“降准”消息一出，离岸人民币刚一跌破6.6的整数点位后立即被拉了回来，重新在6.5区间运行。后续随着人民币汇率逐步稳定，北向资金有望重新回到持续净流入的状态，助力A股市场。

二、市场反弹

昨日市场大幅反弹的另一大因素，或受上海疫情好转的影响。4月26日，上海新增本土新冠肺炎确诊病例1606例和无症状感染者11956例。从趋势图来看，目前每日新增人数出现持续性下滑，疫情拐点或已确认。上海集中隔离点医疗救治组组长最新表示，目前感染人数正在慢慢降下来，基本能满足新冠感染者的隔离观察需求，终于实现了“床等人”。另外据北京卫健委披露，26日北京新增31例本土确诊病例和3例无症状感染者，这一数据也低于市场预期。

数据来源：WIND

周一市场大跌更多是受到了国内疫情形势不明朗影响了，伴随着近日上海疫情的逐步好转，北京疫情目前还算可控，市场的信心正逐步恢复。后续市场的反弹力度、反弹节奏在很大程度上还是会受到国内疫情形势和防控政策的影响。关注4月底的政治局会议关于防疫和经济的定调以及5月初美联储议息会议的加息力度和后续节奏。

三、成长股板块

板块层面，昨日成长股强势反弹,反弹幅度之所以这么大，一方面是因为跌多了，跌多了的一个好处就是估值便宜了，反弹幅度大的另一大因素是业绩出色。

除此之外，前日结束的财经委会议上提及“加快新型基础设施建设”更是昨日成长股大举反弹的重要推手之一。财经委会议主题历来是市场的重要投资线索，本次会议凸显了基建的重要性，延续要求新老基建并举。具体强调了“要加强信息、科技、物流等产业升级基础设施建设：布局建设新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络等设施；推进重大科技基础设施布局建设”。

长期来看，高景气度、高成长性的新能源、芯片、计算机等板块依然值得小伙伴的持续关注。具体包括新能源板块的新能源车ETF联接C（009068）、新材料50ETF发起联接C（014909）、光伏50ETF发起联接C（013602）、环保产业50ETF联接C（012504），以及芯片ETF联接C（008282）和计算机ETF联接C（010210）等相关标的。短期受美国加息影响，波动可能加大。

四、新老基建板块

除了新基建，老基建或许也是后期市场关注的焦点。在这一次的财经委会议上，对基建项目做出了明确的部署，其一交通、水利网络建设为发力主体。其二智能电网、低碳能源基地、油气等能源网络为建设重点。

国海证券认为，自去年下半年经济增长压力逐步加大以来，以财政部、发改委多次明确加快专项债发行速度，早日形成实物工作量为信号，基础设施建设成为本轮稳增长的首要抓手。在本次财经委会议思想指导下，预计二季度基建仍将继续发挥作为稳增长首要抓手的作用。后续可继续关注建材ETF联接C（013020）。

备注：国泰中证新能源汽车ETF联接C基金成立于2020年4月3日。自成立以来-2021年度净值增长/业绩比较基准（%）：97.42/100.65，38.97/40.08。业绩比较基准：中证新能源汽车指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰中证新材料主题ETF发起联接C基金成立于2022.2.16。业绩比较基准：中证新材料主题指数收益率95%+银行活期存款利率（税后）5%。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰中证光伏产业ETF发起联接C基金成立于2021.10.20。自成立以来-2021年度净值增长/业绩比较基准（%）：-4.77/-3.62。业绩比较基准：中证光伏产业指数收益率。数据来源：基金定期报告。本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪中证光伏产业指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。

国泰中证环保产业50ETF联接C基金成立于2021.6.8。自成立以来-2021年度净值增长/业绩比较基准（%）:19.36/35.67。业绩比较基准：中证环保产业50指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰CES半导体芯片行业ETF联接C基金成立于2019.11.22。自成立以来-2021年度净值增长/业绩比较基准（%）：49.94/48.55，26.46/27.95。业绩比较基准：中华交易服务半导体芯片行业指数。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，因此本基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰中证计算机主题ETF联接C成立于2020.12.3。自成立以来-2021年度净值增长/业绩比较基准（%）：-0.13/-0.59，-0.08/-2.13。业绩比较基准：中证计算机主题指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，因此本基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰中证全指建筑材料ETF发起联接C基金成立于2021年8月3日，国泰中证全指建筑材料ETF发起联接C自成立以来-2021年度净值增长/业绩比较基准（%）：-2.54/3.61。业绩比较基准：中证全指建筑材料指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%。数据来源：基金定期报告。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征