“私募魔女”吹响中证1000集结号，战否？

日前，被称为“私募魔女”的半夏投资李蓓在公众号文章中旗帜鲜明地唱多中证1000，她写道，

“过去一个月的集中杀跌，主要是散户，大户，中小型私募的被迫砍仓，重灾区是中证1000和中证500，所以，这些类别的股票，估值才杀到了历史最低。”

李蓓认为，被动抛售已经完成，机构仓位已经降到历史最低附近，一大波股票的估值也来到了历史最低附近，A股可谓干柴烈火，一触即发。而央行开始放水，产业资本不再减持。温度正在爬升，离着火点已经不远。

“龙战于野已经完成，吃饭行情就在现在。”李蓓写道，至于吃饭行情吃什么，她点了四道菜：

选制造业龙头，选出口链条；

回避外资重仓，回避金融地产可选消费。

选中证500，中证1000；

回避上证50，沪深300。

什么是中证1000指数？

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事实上，中证1000已经是近一年宽基指数中最靓的仔。

把数据挖出来一看，发现一直以来很低调的中证1000已经悄悄启动了。

截至5月12日收盘，中证1000拿下了近9个交易日以来的第8根阳线，近9个交易日累计涨幅达到14.58%。

同期创业板指数上涨近9.34%， 中证500上涨9.73%，沪深300仅上涨4.61%，中证1000指数明显跑赢其它的主要宽基指数。

数据来源：Wind

中证1000指数在最近一年的表现也优于其它宽基指数，市场风格轮换较为明显。

那么，什么是中证1000指数？

简单说就是，将A股中的股票剔除沪深 300成分股，再剔除中证 500成分股 ，剩下的1000只规模最大且流动性好的股票所构成的指数。

截至5月12日，中证1000成份股总市值10.37万亿，中证500则为11.18万亿，市值接近，而中证1000成份股数量为中证500的两倍。

中证1000成分股市值集中在37亿到499亿之间。市值最大的5只成分股为云天化，永兴材料、西部超导、德方纳米、德业股份，均不超过500亿。而市值低于100亿元的成分股却达到628只。而这部分上市公司，也正是最近经常提到的“专精特新”的集散地。

由于成份股多达1000只，该指数成分股权重都不高，权重最大的华测检测也仅占0.73%，前十大成分股总权重仅为5.29%。权重分散的同时，也一定程度上降低了小盘股高波动的风险。

行业分布来看，成分股相对均衡地分布在基础化工、电子、医药生物、电力设备、有色金属、军工、汽车等多个行业，单行业比重均低过10%。

截至5月12日，中证1000市盈率为28.63倍，相对其它指数仍然显得比较高，但A股的小盘股由于其成长性，估值一直都比中大盘股要高。28.48倍的市盈率也已经低过其近5年25%的分位。

从A股历史来看，小盘股波动大，在市场预期一致的情况下，其涨幅远超中大盘股票。

从历史收益率看，中证1000从基日以来累计涨幅500%，年化收益率为11.25%。

中证1000怎么买？

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中证1000指数跟踪规模最近几年逐年上涨，最新规模为91.06亿元，也可以看出该指数正在受到更多人的关注。

来看看跟踪中证1000指数的都有哪些产品。

规模最大的ETF是南方中证1000ETF，成立于2016-09-29，是市场中成立较早的跟踪中证1000指数的基金产品，该ETF现在规模20.23亿元，算是标准版的中证1000指数基金，想要紧跟该指数的基民就可以选择这个产品啦。

中证1000指数的增强基金也不少。

由于中证1000有启动的迹象，最近半年，市场一下子多了5只该指数的增强基金，例如去年底成立的华夏中证1000指数增强A以及今年1月份的天弘中证1000指数增强A。

成立时间较长的中证1000指数增强产品主要有4只，成立时间最长的是创金合信中证1000指数增强A，另外3只都成立于2018年。

从规模上来看，最大的是富国中证1000指数增强(LOF)A，为22.24亿元，建信中证1000指数增强A为2.08亿元，规模最小的创金合信中证1000指数增强A仅0.47亿元。

从近三年的业绩来看，富国中证1000指数增强(LOF)A收益率60.5%，较为领先，这应该也是该基金规模在2021年第三季度大幅上涨的一个原因。

但是在最近两年的业绩来看，无论是涨幅，还是回撤的控制方面，万家中证1000指数增强A是表现最好的。

多维度业绩亮点来看，万家中证1000指数增强A和富国中证1000指数增强(LOF)A表现较好，但几只基金总体差距其实不是很大。特别是本月，在指数走强的情况下，建信中证1000指数增强A录得4.19%的涨幅，是4只产品中表现最好的。

业绩差距，说到底就是持仓的区别。虽然都是跟踪中证1000指数，但是指数增强基金，基金经理可以较自由地调配持股的权重，从四只产品的前十大重仓股就可以看出明显的区别。单只股票仓位最大的，是建信中证1000指数增强A的第一重仓股电广传媒，但也仅仅占到2%。

再从持有人结构来看，建信中证1000指数增强A机构持有占比达到69.53%，富国中证1000指数增强(LOF)A机构持仓也超过50%。回过看，再看看标准版的南方中证1000ETF，机构持有比例高达76.39%。

整体来看，该指数暂时还是以机构持仓为主。

结语

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大跌过后，如何布局？

对普通投资者而言，低位进行指数定投是一个不错的策略，而在宽基指数当中，中证1000的行情已经悄然启动，资金也出现了集结的信号，“私募魔女”吹响的这声集结号，大家买不买单呢？

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数据来源：Choice

投资有风险，入市需谨慎。

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亚瑟|文

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