宏观来看,碳中和推动能源结构转型,清洁能源将会在取代传统能源的转型过程中,迎来高速发展的机遇。微观来看,24%的成分股二季度业绩预增,低碳产业公司的业绩持续高增长也印证了低碳革命的到来。
表:易方达中证内地低碳经济ETF基本信息
数据来源:Wind,2021/7/8
图:中证内地低碳经济主题指数迭创新高
数据来源:Wind,2021/7/9
1. 碳中和战略推动低碳革命
碳中和本质是一场能源革命,推动能源结构从传统的非清洁能源向新型的清洁能源转型。当前我国的能源结构中,火电占比仍然高达70%,清洁能源占比较低。根据IRENA预计,到2050年,我国清洁能源(光电、风电)占比将超过70%。在这场能源大革命中,低碳产业面临前所未有的百年机遇。
图:当前我国能源结构仍然以火电为主
数据来源:Wind,截至2020年
2. 低碳ETF:光伏、水电、风电与新能源车
从低碳ETF的行业结构可以看到,低碳ETF包含了能源结构革命中的清洁能源产业,从光伏、水电、风电等能源电力产业,到新能源车的下游应用产业。这些产业必将在这场能源革命中蓬勃发展。
图:低碳ETF行业结构
数据来源:Wind
3. 成分股二季度业绩预增,推升指数景气不断上行
截至2021年7月9日,共计12个成分股公告二季度业绩预增,占指数成分股的24%,预增成分股的平均增速达到了120%,成分股的业绩预增印证了新能源产业高速发展的现状。
从指数的预期净利润与预期主营业务收入来看,预期内地低碳经济指数未来三年净利润与主营业务收入也将维持在20%以上的复合增速,延续行业的高成长性。
图:指数预期净利润与主营业务收入
数据来源:Wind
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