下跌真是机会，这一板块或已走出新一轮趋势

前段时间的“悲观时刻”，我告诉大家不要情绪化，做空和空仓风险更大，面对这样的下跌，最重要的就是要勇于建仓、谨防被诱空、抓住这次“套利”机会，回过头来看，即便当时的阳光电源成本没有买在60元下方，61元买入到现在的收益，已经实现了34%，假设就通过这一把交易收手不干，已经算得上很漂亮的年化收益，而且在当时的暴跌，足够买到大量的筹码，毕竟每天都是在下跌，从90到60只用了一周的时间，多少散户的止损盘汹涌而出。

自4月27日上证指数创下2863.65点年内新低后，A股市场开始逐渐企稳反弹。期间，新能源板块成为反弹急先锋，不到三周时间累计涨幅超过20%，反弹动力十足。受此带动，新能源主题基金也大幅回血，在各类型基金中表现居前。截至5月18日，上证指数、创业板指自4月27日以来累计涨幅分别为7%和10%左右，万得新能源指数和万得新能源汽车指数期间累计涨幅分别接近23%和25%。在本轮反弹中，净值涨幅超20%的权益基金接近300只（不同份额合并计算），新能源主题基金或重仓新能源板块的基金贡献了相当的比例，而在反弹表现居前的基金中，新能源主题基金更是占据大多数。

光伏板块从平均来看，从4.27日以来上涨39%，这个幅度也是很大的，我过去有一篇文章来推荐阳光电源的时候，其股价已经突破100元，而如今虽然基本面有负面消息传出，跌到60元基本也反映了这个预期，不过我们投资是投资的未来，只要市场有需求，那么公司的业绩仍然会释放出来，顶多是这个时间会更长一些。近期我们看好核心资产指数其实也是这个逻辑，就是很多“大资金”已经比较认可这个价格。

从客观的角度来看，抛开过去的下跌所反映的利空信息，欧盟委员会近日宣布计划到2025年将太阳能光伏发电能力翻一番，到2030年安装600GW。在一定贸易壁垒的情况下，预计光伏产业链的海外布局将成为未来一段时间必然的发展趋势。同时，据国家能源局发布1-4月份全国电力工业统计数据。截至4月底，全国发电装机容量同比增长7.9%。其中太阳能发电装机容量，同比增长23.6%。

基本面上，在光伏发电技术逐步成熟、投资成本逐步下降的背景下，光伏在各类可再生能源中的竞争力相对提升。预计2025年全球新增光伏装机有望达到 400GW，2021-2025年CAGR约24%。预计下半年光伏行业或将迎来环比持续改善的阶段，进而带来板块系统性机会。这就是可预见的能够现金流入的最基本逻辑，这样的公司和板块才是未来要坚定持有的公司。