中国股市近期走出一波独立行情，涨得不多，重要的是没有跟跌外盘，可能让之前普遍看空者有些失望。即使如此，行情悲观时，利好也是利空，“这次不一样”是人们给自己最好的理由。殊不知，偏见与成见是自己最大的敌人，“在手拿锤子的人眼里，看什么都是钉子”。我自07年牛市时进入股市以来，我国还没有出现一次真正的轰轰烈烈的牛市，中途几次都是半拉子牛市，不但没有给大家带来财富，其中2015年的杠杆牛带来的更多是财富的绞杀。虽然是对过去极端行情的纠偏，但是不自觉的又进入另一个极端，整整十五年了，一路走来，伤痕累累者众。特别是今年大批以前报团“核心资产”的公募私募基金跌下神坛，平时大家耳熟能详崇拜有加的明星经理业绩频频爆雷，空仓减仓者甚众，价值投资一时成为笑谈。
每每想起又是忧又是喜。忧的是大部分人习惯了惯性思维，坚持线性思维，喜欢锚定股价追涨杀跌，最终到头既亏钱又耗费青春，将时间浪费在毫无意义的事情上。喜的是，国家总体和平稳定，在曲折中稳步前进，为投资提供了肥沃的土壤。现在许多优质公司股价长时间低估，遍地是黄金，可以从容的选择自己喜欢心仪的股票投资。说投资，大家都知道，具体又往往觉得空洞无物，有种玄妙的感觉。在这里我想用一颗树来比喻投资的关系：国家的发展是土壤，企业的经营是树根，公司股权是树干，市场股价是树枝树叶。一棵树，必需土壤肥沃，根系发达，树干粗壮，最后才能枝繁叶茂。即使枝繁叶茂，当四时交替或是遇到极端天气，也会枝断叶落，但中长期不改树的良好长势，这是大家都知道的自然界常识。
但是股市中即使用常识就可以判断出来的事情，许多人却看不见。一叶障目不见泰山，根本的原因，就是没有做到真知，也就无法做到真行。以前我认为知不易，行更难，知行合一难上难，现在我越来越理解到知行是一体的，知即行、行即知。难就难在人心，被人性欲望所控制。人们常常关注表面的行(枝叶)，忽视不易发现的知行一体的知(树的整体)。这就是认知层面的难，不是一朝一夕之功能成，更多的是需要克己、理性、延迟满足，以及如何应对恐惧与贪婪，实际上这已经脱离了股市投资的范畴。常识就是把握正确方向，尊重规律，持之以恒的提升能力并坚持不懈践行。现实中许多人首先就走错了方向，越是用功越是失败，也因此可以得出股市中的常识就是大部分人没有常识。
前段时间因为疫情反复特别是上海疫情，整个社会经济影响比较大，加之国际上EW战争，股市也被反复波及。借此机会，即使是满仓，在努力的从外面转入新的资金外，我依然将我手中的股票进行了一定的调整，广誉远仍然第一仓位不变，云南白药跃升为第二仓位，伊利股份不动被动降为第三仓位，格力电器第四仓位，中国平安第五仓位，招商银行第六仓位，腾讯控股第七仓位，清空涪陵榨菜和其他一些无关紧要的股票，既集中又适当分散。其中一半格力与全部平安使用了我过去从未使用的融资杠杆，主要是我认为两者都是好公司，却股价低估时间太长了，实在忍不住，但是融资比例严格控制。退一万步讲，即使不挣钱，股息也能够远远覆盖融资息费，坚持底线思维，长期无忧。这样的股票配置，让我非常舒服。就性质来说，持股中成长与价值兼具；就规模来说，市值大中小相结合；就行业来说，消费、医药、金融、科技、制造齐全；就估值来说，以性价比为准，买入股价就动态静态都明显低估；就现金流来说，每年也有稳定的收入来源，可以无惧股价波动，保证持股自身就能覆盖融资利息和有源源不断的后续投资资金；就持股数量来说，七只票规模适中，仓位各有偏重，既确保安全又保持稳定，进可攻退可守，避免短期市值大起大落影响心情。投资挣钱重要，但是心情愉快身心健康更重要。
这波市场的波动杀跌，我没有浪费它，而是基于自己的独立判断充分利用，从而完成我的整体建仓布局，践行长期以来在股市中形成的“价值投资、守正出奇、适当分散、分批买入、安全边际、长期持有”的投资体系。说这么多，就是想在困难时期把自己的思考与操作记录下来，让时间来验证正误，以不断完善认知水平。“贱取如珠玉，贵出如土”，投资就是逆向而行，耐得住孤独。在自己喜欢的公司被人普遍不待见的时候，“好公司，好价格”，坚定执行自己平时的认知，做到知行合一。“反者道之动，弱者道之用”，我们只是尊重规律，顺应规律，投资就是这个原理，无他。521，致我爱的家人及朋友！$广誉远(SH600771)$ $云南白药(SZ000538)$ $伊利股份(SH600887)$
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