新冠口服药概念股，已经“埋”了两拨人

过去半年时间，新冠口服药无疑是资本市场的宠儿。从原料药到经销商、流通商，只要与新冠口服药搭上边，股价就能一飞冲天。

不过，靠新冠口服药获得的暴富，来得快去得也快。

从5月24日到今天（6月1日），手握新冠口服药VV116的君实生物，股价从109.59元/股，跌至今日收盘时的73.28元/股，市值从近千亿跌至667亿，蒸发330亿。

另一新冠口服药玩家真实生物虽未上市，但其合作伙伴华润双鹤、新华制药股价也已经连跌三天。

事实上，这波新冠口服药概念股的下跌并不令人意外。大部分公司的炒作，都是基于概念，而非实打实的业绩。

今年年初，辉瑞新冠口服药概念股曾经拿到过相似的剧本。不过看起来，人们并未从中吸取教训。第二波新冠概念股来袭，仍然有不少人选择再一次相信。

毕竟，没有人会觉得这场轰轰烈烈的击鼓传花游戏，最后一棒会落在自己手里。但当游戏停止，总会有人发现，最后一棒就在自己手里。

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辉瑞新冠口服药概念股的幻灭

2021年12月22日，辉瑞新冠口服药Paxlovid在美国获批紧急使用。

一时间，新冠口服药的热度迅速从大洋彼岸传导至国内，引爆了国内新冠口服药的全产业链。无论是新冠口服药上游的原料药，还是下游的经销、流通商，股价都开启了暴涨模式。

从北交所的森萱医药，到A股的雅本化学，全民皆欢。其中，雅本化学堪称新冠口服药概念股的课代表，倍受二级市场追捧。

自2010上市以来雅本化学一直表现平平，但从蹭上新冠口服药的热点以后，雅本化学的命运则发生了改变。

在Paxlovid获批前两日，12月20日雅本化学在互动平台表示，“目前公司对卡龙酸酐已经实现商业化生产，但该产品的销售收入占公司本年度营业总收入的比例较小”。

而不少投资者，选择性只看到前半句。因为，卡龙酸酐是Paxlovid生产所需的中间体之一，辉瑞的Paxlovid获批在即，这或许意味着雅本化学的机会来了。

这也使得公司股价一路狂飙，仅12月份雅本化学股价涨幅高达150.13%。虽然此后雅本化学声明与辉瑞公司无任何业务合作，但这并不影响市场对新冠口服药概念股的炒作。

今年2月，Paxlovid在国内获批上市消息公布后的首个交易日，雅本化学股价再度斩获20cm涨停。此后更是持续狂飙，上演3个月超3倍涨幅的好戏。

不过，大部分概念股的暴涨，并没有业绩支撑，残暴的欢愉终将以残暴结束。雅本化学也不例外。

自3月18日雅本化学股价达到历史最高点31.39元/股后，股价便一路狂泻，截至今日收盘时，股价仅为13.73元/股。相比3月的最高点，其股价跌去了56%，市值跌去了170亿元。

而雅本化学的经历，只是过去一段时间内新冠口服药概念股的一个缩影。

事实上，还有其他众多上游原料药企股价腰斩，比如海辰药业股价从3月最高点86.77元/股跌至30.81元/股；森萱医药股价从3月最高点的27.48元/股跌至9.93元/股。

即便是真正与辉瑞口服药有合作的流通商中国医药，也难逃暴涨暴跌的命运。

3月9日，中国医药成为Paxlovid在中国大陆唯一运营商，其股价一度在14个交易日内斩获11个涨停，仅3月份，股价涨幅便高达230.25%。

但如今，中国医药股价仅为20.07元/股，相比3月最高点的44.26元/股，跌去了54%。

炒作过后，仍要回归理性，毕竟国内新冠感染者人数不多，因而辉瑞口服药在国内使用量并不会太大，对中国医药的业绩影响也有限。

任何没有业绩支撑的炒作，注定是一阵风，来得快去得也快。

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新冠口服药的第二班车

黑格尔说，人类唯一能从历史中吸取的教训就是，人类从来都不会从历史中吸取教训。

看起来，这句名言在今天仍然适用。即使有第一波新冠口服药概念股的幻灭在前，当第二波新冠口服药的故事出现时，二级市场选择再次相信。

辉瑞新冠口服药获批后，国产新冠口服药便成了众望所归。而在众多在研的国产新冠口服药中，真实生物的阿兹夫定和君实生物的VV116是最接近上市的，也是最受市场追捧的。

其中，君实生物的股价也一路水涨船高，最高点时曾达到131.42元/股，市值达到了1197亿元。在过去的一个月里，其市值一度超越创新药企一哥百济神州。

真实生物虽然并未上市，但这也不影响资本市场的热情，过去一段时间里，但凡能与真实生物搭上边的药企，都成了资本市场的宠儿。典型如，华润双鹤和新华制药。

4月26日，新华制药发布公告，称与真实生物签署《战略合作协议》，成为阿兹夫定的生产商和经销商。

此后，新华制药股价连续10个交易日涨停。5月30日，其股价创下历史新高40.7元/股，仅在5月份其股价涨幅便高达141.92%。

除了新华制药，阿兹夫定还牵手华润双鹤。5月9日，华润双鹤宣布与手真实生物达成《战略合作协议》和《阿兹夫定片委托加工生产框架协议》两项协议，随后公司便收获两个一字板。

不过，最近事情发生了变化，国产新冠口服药概念股开启集体回撤。

5月23日晚间，君实生物发布VV116临床数据后，君实生物在科创板的股价已经从109.59元/股，跌至今日收盘时的73.28元/股，市值跌去了330亿元；相比5月份的最高点131.42元/股更是接近腰斩。

真实生物的合作伙伴状况也没有好到哪里去。5月30日至今，华润双鹤已经连续三天跌停，新华制药也已经连跌三天。

而这，或许仅仅是个开始。毕竟国产新冠口服药还未上市，那么获批之后呢？

虽然新冠口服药是一个长逻辑，但也要警惕口服药的二级市场炒作。第一波新冠口服药概念股的幻灭，未必不会重演。你说呢？