博道张建胜：近期的配置思路和各位投资者交流

各位天天基金的投资者朋友们好。

昨天美联储加息靴子落地后，市场短时间内走弱，但今天沪指还是重回3300点以上，可以看到，目前，内部因素的正面信号在不断累积，自上而下各级政府稳经济的决心很大且很一致，此外随着国内疫情已逐步转入到常态化防控的阶段，经济大概率在二季度完成触底动作。同时，外部变量方面，市场对美联储的加息预期进入了后半程，俄乌等地缘政治对资本市场的影响也在不断钝化，同时市场的低估值水位可以为海外的冲击提供一定的缓冲。

所以对后市大方向上我还是适度更积极的态度，但中短期我们也在观察，希望市场完成对疫情下上市公司中报业绩的压力测试，关注上市公司中报业绩的可能的普遍性低于预期而造成的再次调整。

我管理的组合在行业配置思路上，总体维持对互联网和高端制造板块的配置偏好，我仍然看好互联网的强壁垒、软件与半导体的高景气度带来的机会。此外，今年以来港股市场持续震荡走低，我也比较看好未来港股的投资机会。

总的来说， A股重点看好的包括电子、计算机、新能源、医药等行业，港股重点看好估值已较为合理的互联网相关标的。整体组合会呈现出偏均衡成长的风格。

具体和各位交流一下我看好以上这些行业的主要逻辑：

互联网：平台经济的监管政策已现暖风，预判行业很有可能已完成磨底阶段。

高端制造：随着上游原材料价格下降和经济触底回暖，前期受损的高端制造业也将迎来盈利修复。

医药：随着集采政策的越来越科学，我们对受集采实际冲击小但估值在过去一年内大幅压缩的部分医药细分子行业也将加大关注力度。

在后续投资中，“壁垒、景气度、估值”仍是我们坚持的选股标准，我们将着力挖掘长期经济转型中的优秀公司，继续坚持以合理价格买入优秀公司的运作思路，秉持勤勉尽责，力争为投资者获得长期有竞争力的超额收益。

风险提示：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议及承诺，非基金宣传推介材料。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险评测，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。请在进行投资决策前，务必仔细阅读基金的法律文件（招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等），充分考虑自身的风险承受能力。基金有风险，投资须谨慎。