谋眼周策：总体强势，下阶段关注电新与消费

本周A股总体表现较为强势，市场热点出现扩散，政策利好下消费板块有所复苏，机场、餐饮旅游等板块表现较为强势，此外稳增长相关板块煤炭、建材、房地产等也有明显上涨。主要宽基指数中，上证综指、沪深300单周分别上涨1.13%、1.64%，创业板指则是下跌1.50%。本周，北上资金仅交易了3日，合计净买入逾102亿元，累计净买入历史首次突破1.7万亿元。

本周A股总体依然表现较强，在海外市场集体动荡之际，A股继续强势震荡，赛道股继续活跃，本周虽然电新赛道在高位集体震荡，但是消费与CXO等赛道股则集体补涨，高低切换明显，也表明了当前A股资金推动的局面依然较为明显，短期仍有望维持强势格局。近期，国内出台新一版本的疫情防控指南，对于入境隔离的时间缩短为7+3，疫情的防控措施有所松动，导致消费、连锁医疗等受疫情影响较为严重的行业集体回暖，从大方向来看，防控措施进一步科学化有利于整体信心的修复，下阶段消费行业值得重点关注。

周末国内电动车企业基本上公布了6月份的产销数据，基本上都创下了历史新高的单月表现，伴随下半年进入行业旺季，新能源汽车仍然产业重点，而在大宗集体大跌的背景下，汽车行业的成本端也在不断改善，从而降低车企的成本压力，整个电新行业的成本端正在改善，包括汽车整车在内，钢铁、铝等金属跌价对于汽车成本的改善非常明显，因此在下个阶段，重点在电新赛道挖掘成本端不断改善的公司，继续看好三季度旺季，风光充储电动车行业的行情仍会持续。

市场回顾：本周上证指数收于3387点，周涨幅1.1%，31个申万一级行业中，涨幅前三的行业分别是煤炭、商贸零售和建材，涨幅分别为5.8%，4.7%和4.3%；跌幅前三的行业分别是汽车、电力设备和非银金融，跌幅分别为3.0%、2.5%和1.3%；2022年至今，上证指数累计下跌6.9%，创业板指数下跌16.3%；年初至今上涨公司数量为1187家，占上市公司总数4836家比重为24.5%，全市场下跌中位数为13.0%。

本轮反弹行情诞生于市场情绪极度低迷的4月底，券商统计了一下增量资金方面，主要有几个来源：公募增量资金4月底以来不算太明显，5-6月偏股基金共发行412亿元（前4月月均发行467亿元）、ETF净赎回210亿元；北上资金、杠杆资金为本轮上涨的主要增量来源，4月底以来分别增加约1000、800亿元，A股的融资交易占比已从今年4月22日最低的5.2%回升至目前的8.2%左右；私募、保险资金仓位5月以来有略微的提升。

【6月新能源车交付量陆续披露】

比亚迪：13.47万台，同增216%，环增14%

小鹏：1.5万台，同增133%，环增51%；

理想：1.3万台，同增69%，环增13%；

蔚来：1.3万台，同增60%，环增85%；

埃安：2.4万台，同增182%，环增15%；

哪吒：1.3万台，同增156%，环增20%；

小康：1.2万台，同增185%，环增19%；

零跑：1.1万台，同增186%，环增12%；

极氪：0.4万台，环减0.65%。

其中，比亚迪6月新能源汽车销量134036辆，本年累计销量641350辆，同比增长314.9%。公司2022年6月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为6.859GWh，2022年累计装机总量约为34.042GWh。

根据公告显示，单季销量再创历史新高，且已连续4个月销量超10万辆。公司上半年累计销量64.13万辆，已超过去年全年新能源汽车销量总和(60.37万辆)。

而虽然中国的超级工厂4-5月份面临重大挑战，但是特斯拉的公告显示，二季度公司生产了超过258,000辆汽车，交付了超过254,000辆汽车，尽管供应链面临持续挑战和无法控制的工厂停工。2022年6月是特斯拉历史上汽车产量最高的月份。

在高油价的催化之下，电动车的销售正在进入加速期。

光伏方面，国内1-5月光伏新增装机23.71GW，同比+139.25%；而海外，在俄乌冲突之下，欧洲今年及中期需求有望超预期，美国白宫公布2年内免征新税美国市场将超预期，国内分布式需求延续火爆，风光大基地项目加快推进，预计2022年全球光伏装机240-250GW，近50%增长，上修23年光伏装机增速至40%，微观来看，Q2以来，硅料强势超预期，小涨超26万/吨，组件排产5、6月环比小幅增长，组件龙头出货20-50%增长，继续看好光伏板块成长，重点看好组件、逆变器和金刚线环节龙头，也看好硅料等业绩超预期估值修复。

风电层面，风电1-5月新增装机10.8GW，同比+39%；5月新增1.24GW，同比+4%。

新能源（电池）新方向：明年会有比较多的新技术会推出，包括钠电池、麒麟电池、磷酸锰铁锂、光伏HJT、钙钛矿、一体化压铸、CTC/CTB等等新技术领域等，重点关注相关领域的机会。