猪肉的逻辑非常硬。

1.哪怕下一轮猪周期还没到，单单只是业绩拐点也值得参与。之前机构普遍预计2022年猪企都是亏损的，要到23年利润才反转。但是目前看，今年就要利润反转，所以这个板块是超预期的。

2.猪周期当然存在，但是要清理的认识到，猪周期只是猪肉价格的其中一个影响因素，猪周期的本质是影响了猪肉的供应，但是猪周期本身无法决定需求的变化，今年年初的时候就是需求不足导致的价格变化。所以不要太迷信xx周期。

3.猪肉行业其实一直处于一个产能快速向头部企业集中的过程，之前的疫情加快了这一进程。目前这个行业是什么情况呢？行业内该淘汰的企业已经淘汰了，剩下的也不会再压价了，宁可我猪少卖点多存栏，也不会急着低价出。换句话说，当前的猪肉价格也是刚刚从卖猪肉亏钱到卖猪肉有点利润，还远远不到高位，更不到该调控价格的时候。

4.所谓的存栏涨价这个逻辑也不成立，猪又不可能存栏太长时间，就算存也就存两三个月到顶了，要是能无限存栏的话前段时间猪企也不会亏钱了，如果每头猪都存两三个月那就相当于没存，就能让价格大涨？而且猪企都存栏，总要在一个时间卖出去的，出栏时间集中反而卖不上价，有的人是不是认为猪企是傻的？前段时间猪肉7块钱怎么不存栏哄抬价格呢？反正这里面的逻辑是有问题的。

5.其实大家仔细想想，大家当前是吃不起猪肉，是喝不起奶茶吗，大家是买不起房，买不起资产啊，这才是大头，生猪现在才11块1斤，市场鲜猪肉12块多，哪怕我一个人每天吃一斤肉，一年也才365斤，4千多块钱，我吃不起吗。如果这么一想，猪肉在某种程度上有点类似大家知道的“口红效应”，经济不好的情况下，房子车这些买不起，猪肉我还是吃得起的。

6.人类喜欢总结，但是有时候太多的新概念会让人脱离事物的本质，比如猪周期，其实大部分人并不需要知道什么是猪周期，你只要知道当前的猪肉价格就行，期货市场每天都会给你一个价格，你真的不需要天天说什么猪周期，然后分析背后的原因，什么宏观经济啊、什么通胀啊，这些都没有什么意义。所有的影响价格的因素最终都包含在价格里了，而当前的市场价格不一定是合理的，但是是买卖双方都能够接受的一个价格。

7.一般来说，和商品关联的资产市场中股票市场应该是最先反应价格趋势的，因为做股票更强调预期，但是这波猪肉上涨不一样，这波猪肉价格是先反应在期货市场，猪肉期货都涨了好多了，股票才动。是股票研究员们蠢吗，肯定不是，就算有蠢的也不可能都蠢，我更倾向于做股票的4月份开始在猪肉上挖了一个大坑。