最近猪肉价格大涨，很多人觉得预期中的猪周期又要开始了，于是纷纷路转粉，很多人也开始晒起了收益。特别是周末发改委说要约谈养猪企业，防止压栏惜售和二次育肥等现象，说白了就是不能玩花招套路。这反而让很多人觉得是肉价要强烈上涨，于是周一就上演了抢筹的戏码。但实际情况，更多是自欺欺人，凭着自己的感觉认为历史会重演，却忽略了事实本质。
对于养殖行业，在投资上并不是一条好赛道；有句经典的话就是“不投资会飞的和带毛喘气的”，主要就是养殖行业的财务数据很难真实统计，而且突发性问题也很多。比如有名的“獐子岛”、饿死猪的雏鹰农牧等，每年盘点时，审计人员不可能下到海里变去抽检扇贝，这就等于企业说什么就是什么。再就是养殖上的各种疫情比较多，本来好好的，突然碰上就直接芭比Q了。这也就是老话常说的，“家有资产千万，带毛的不算”。
在养殖行业中，唯一确定性比较大一些的就是猪周期，因为在国内的消费需求量很大，也就形成了比较稳定的周期波动。什么叫做猪周期？说白了就是猪肉的供给和需求发生变化，这才是猪周期的本质。对于消费人群来说，需求基本上是恒定的，每个人一年吃多少肉基本不变，不可能从平常吃一斤肉变成吃五斤；而猪肉的供给是变动的；所以猪周期重点还是关注供给端，也就是一个重要指标：母猪存栏量。至于猪肉价格，则受存栏量影响。
上一波的猪周期（2019-2020年），很多养猪企业、养殖户、普通投资者都尝到了大赚的甜头，至今仍然是记忆犹新，所以在其结束后，很多人就惦记着下一波的到来。再就是上一波猪周期，看到很多人发了大财，许多人也都很眼红，所以也一直想着能抓住下一波。这就导致很多养猪企业、养殖户、散户盯着“二师兄”，反而让该出清的供给量一直被硬扛着，很多养猪企业、养殖户即使亏钱也不退出，总盼着能熬到下一波曙光的到来。但正因为太多人这么想，反而会延缓猪肉价格行情的逆转。
对比一下上一波猪周期和现在的情况，2019年猪周期开启前，母猪存栏量从4500万降到了3000万，供应减少了30%左右；而现在的母猪存栏量从4500万也就刚降到4000万，所以还不存在供给不足的情况。有人会说，养猪的饲料成本涨了很多，那么猪企、养殖户就会将成本转到价格上，不能让自己亏钱，猪肉价格就会上涨。但别忘了开头说过的，需求是基本恒定的；不是说想转嫁就能转嫁的，如果真这么容易，那之前猪价很低时，他们在等什么呢？所以，从本质上来说，猪周期还没有逆转的支撑，特别是在夏天猪肉消费淡季的时候。
那么猪周期的个股已经从低点涨上来也近一倍了，猪肉价格也涨了很多了，这又怎么解释呢？这就是所谓的“事出古怪必有妖”，猪周期个股的底部上涨是从去年9月开始的，特别是到年底时，炒作的预期更是铺天盖地，当时一个主要的借口就是国家猪肉收储和春节消费旺季的预期。而这其中有参杂着机构对猪周期预测下的提前抢跑，所以就造成了猪价没涨而个股大涨的情况。但春节已过就露出原形了，特别是年报预告和一季报的公布，猪企大幅亏损的现实摆在眼前，于是就出现了快速的回落。
而现在的再次起飞，则跟猪价短期快速上涨有关。至于原因，其实发改委说的很明确，就是目前的猪肉价格大幅上涨跟供需没什么关系，而是有人恶意炒作猪肉价格，散布信息烘托涨价预期。说直白点，就是背后有妖风作乱；这也是为什么作为监管部门的发改委要迅速下场管理，就是要避免出现恶意的大起大落，避免伤害到经济和大多数人。但周一市场的表现就有点捣乱的意思，等于是家长发话说别闹了，但熊孩子反而闹的更欢，那么后面的结果可想而知，必然是要迎来更重的拳头；这跟去年夏天煤炭的情况一样，已经影响到经济民生，就不会再让你胡闹下去了。
对于下一次的猪周期机会，老孟的兴趣已经越来越少了，因为大多数人都盯着，那么确定性机会就越来越少，反而投机的风险越来越大。极少数人凭运气也许能吃到点肉，但大部分人将会成为其中的炮灰，别看短期有了点收益，但那只是赌桌上的钱，在你真正装进口袋前，大概率不是你的，更多人反而会血亏或被套牢。
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