海外港股优秀的行业指数基金

一、投资港股的逻辑

1、全球流动性

香港是自由港，是全球性的金融中心，港股市场比较成熟。港股中有超过40%的成交额由外地投资者贡献，因此港股受海外市场流动性的影响较大。使港股核心资产的弹性更大。

2、稀缺性

港股的核心优势就是优质个股的稀缺性。港股有很多稀缺行业和稀缺股票，这些稀缺股票是A股不具备的，主要集中在科技、教育、房地产与物业、医疗和医药等行业。

港股的稀缺性又具体可分为两种。

第一种：港股特有的

港、A两地的上市政策不同。港股允许亏损公司上市，允许同股不同权，这些政策优势导致了很多代表新经济的企业（很多初创期的互联网企业和生物科技公司）都选择了到港股上市。未来将有更多较优质的中国公司回归香港上市，这就带来很多打新和长期投资的机会。

港股中有不少行业是A股没有的，最典型的就是互联网巨头，如腾讯、阿里、美团、京东、网易。除此之外还有教育行业，如新东方；交易所，如港交所。

第二种：细分行业龙头。

如食品饮料业的农夫山泉

软件服务业的金蝶、金山、有赞

服装行业安踏、李宁

餐饮行业的海底捞

医药领域中国生物制药。

香港本地保险友邦

教育方面，港股主要集中了民办高等教育和在线教育。

博彩方面，在港股上市的博彩企业，以赌场运营为主，主要集中在澳门和日本，部分也包含酒店和旅游业务。

这些都是港股拥有的稀缺行业，也是港股的投资价值所在。

二、港股基金有哪些？

1、港股宽基类指数基金

跟踪港股市场整体表现的指数主要有恒生指数和恒生国企指数。

（1）恒生指数(HSI)

恒生指数，选取在港交所上市的市值最大、成交最活跃的50只股票作为成分股，有点类似A股的上证50指数。反映香港股市的整体水平。其成分股大都是蓝筹股，所以恒生指数又称香港蓝筹股指数。

前十大重仓股如下：

跟踪该指数的基金主要有：

华夏恒生ETF（场内：159920，场外：000071）

159920华夏恒生ETF（规模87.3亿，持有一年费率0.8%）

513660华夏沪港通恒生ETF（规模8.8亿，持有一年费率0.6%）

164705汇添富恒生指数A（规模3.4亿，持有一年费率1.1%）

（2）恒生中国企业指数(HSCEI)

恒生中国企业指数，俗称恒生国企指数，简称H股指数。恒生国企指数的成分股注册地必须在中国内地，旨在反映香港上市的中国企业的整体水平。

前十大重仓股如下：

跟踪该指数的基金主要有：

1、易方达恒生H股ETF（场内：510900，场外：110031）

2、南方恒生中国企业ETF（场内：159954，场外：005554）

H股ETF（510900），跟踪恒生国企，是场内流动性最好的ETF。

（3）如果看好香港本地经济复苏，想全部投资港股的标的，可以选择恒生指数。

如果看好AH股溢价会一进步收敛，可以关注估值较低的恒生中国企业指数。

2、港股行业基金

投资港股宽基指数能获得港股市场平均收益，投资优质的行业指数则能获取超额收益。针对港股的行业指数基金比较少。主要介绍消费、科技、医疗。

恒生医疗保健指数（HSHCI）

恒生医疗保健指数（HSHCI）由恒生指数公司发布于2015年8月17日。恒生医疗保健指数提供一项市场参考指标，反映在香港上市、主要经营医疗保健业务证券的整体表现。恒生医疗保健指数采用流通市值加权法计算，而每只成份股的比重上限设定为 10%。

2018 年 4 月，港交所修订主板上市规则，上市新规允许尚未盈利，无收入的生物科技公司在香港上市。由于创新药企和许多新型生物科技企业前期科研成本投入，难以快速盈利的特点，港股市场的这一新制度为它们搭建了得天独厚的融资平台，也为医药科技公司的投资者在香港资本市场提供了更为直接的退出渠道。许多具有创新优势的生物科技公司在新规实行之后登陆港股顺利完成上市。

港交所这条规则的修订会导致越来越多以创新药、CXO、创新器械、互联网医疗、特色医疗服务为代表的公司上市。

恒生医疗保健指数成份

恒生医疗保健指数反映在香港上市、主要经营医疗保健业务企业的整体表现。

行业分布于生物技术、药品、医疗保健设备、医疗及医学美容服务、中医药。截止2022年3月25日，占比最多是药品公司，其次是生物技术类公司，两者权重合计占比超过了80%。

恒生医疗保健指数非常有代表性，弥补了A股市场上缺乏尚未盈利但高速发展的的生物医疗上市公司。通过投资恒生医疗可以投资在港股上市的很多好的企业。是对医疗行业配置的一个补充。

前十大重仓股如下：

跟踪该指数的基金主要有：博时恒生医疗保健（513060）

消费类港股指数

很多消费服务、教育、餐饮等诸多新经济行业的优秀中国消费公司都在香港市场。像海底捞、农夫山泉、蒙牛乳业等优质的投资标，更有着突出的竞争优势和清晰的成长前景。

港股消费，全称是中证港股通消费主题指数931454，由纳入港股通的流动性好，市值大的50只消费主题股票组成，采用自由流动市值加权。

行业范围包含主要消费，除汽车零部件和轮胎外的可选消费，传媒，消费电子终端等行业。单只持仓上限为15%，每半年调仓一次。

前十大重仓股如下：

港股消费主要持仓以下几个行业：

1 互联网：腾讯，美团，快手等

2 食品饮料：农夫山泉，蒙牛等

3 家电汽车：比亚迪，创科实业等

4 纺织服饰：李宁，安踏等

港股消费投资的也都是在国内消费龙头公司，从细分行业上，也可以和A股消费形成互补

港股消费持仓更加多元化，而且没有白酒。聚焦稀缺龙头公司，和A股形成很好的互补。

跟踪该指数的基金主要有：

　港股科技类指数

港股的核心优势就是优质个股的稀缺性，特别是中概股回归浪潮将带来核心资产的进一步汇集。相比A股来说，港股在优质科技公司，特别是互联网巨头上的优势异常明显。

（1）恒生科技指数

恒生科技指数由30家最大的与科技主题高度相关的香港上市公司组成，以反映科技板块港股上市公司的整体表现。

恒生科技指数基金跟踪的是“恒生科技指数”，于2020年7月成立，被称为“中国版纳斯达克100”。

恒生科技指数主要涵盖信息科技、可选消费、医疗保健和金融行业。恒生科技指数的行业分布相对更为均衡。

恒生科技指数选取成分股的原则就三点。

1、市值要大；

2、与科技高度相关；

3、每年要舍得花钱进行科技研发。所以选择范围更广，也能从广告、保险、出版、旅游这些板块中抓些“壮丁”。

前十大重仓股如下：

主要包括两种类型的企业

1、互联网巨头：腾讯、阿里、美团、快手、京东

2、科技实业：小米、舜宇光学、中芯国际、联想

跟踪该指数的基金主要有：

从统计来看：
从跟踪误差的考虑：华夏和易方达的ETF表现最好；
从费率来看，易方达的费率最低；
从流动性来看，华夏，易方达和华泰博瑞的ETF流动性最好；

如果综合来考虑，如果考虑投资恒生科技指数ETF，优先选择易方达恒生科技ETF(也叫做恒生科技30ETF)，基金代码(513010)

（2）恒生互联网科技

恒生互联网科技业指数（指数代码：HSIII，指数简称：恒生互联网科技业）选取恒生综合指数中，行业分类为资讯科技业的成份股纳入恒生互联网科技业指数，反映在香港上市、主要经营资讯科技业务证券的整体表现。

恒生互联网所选成分股均为主要经营资讯科技业务的香港上市公司。

恒生互联网科技业指数的行业构成非常简单，就是信息科技+可选消费。

恒生互联网行业更集中，成分股权重也更高，主打我国在港上市的互联网龙头。

易方达中概互联
第一个是易方达中概互联。
场内是ETF 513050，场外对应的是ETF联接基金006327。
投资的是互联网公司中比较头部的、在美股和港股上市的公司。比如大家熟悉的腾讯、阿里巴巴、网易、美团、拼多多、百度、京东，基本上是这个指数基金的重仓股。

中概互联里，腾讯、阿里巴巴各占30%，占比非常高，这两家公司占了基金一半多的比例；中概互联集中投资头部公司

交银中国互联
另一个是交银的中国互联 164906。
这是一个LOF基金，也就是场内场外都可以投资的基金，并且场内场外的代码一样。
这个基金持有的股票，其实跟中概互联差别不大。

中国互联会分散一些，头部的公司可能占比是10%，更加均匀。

中国互联则是分散投资各家公司

它们覆盖的范围很广，美股和港股都可以投；