上瘾了...7月22日伟22转债申购指南

关于网格、定投、套利等一些临时策略内容会在傻馒大天才上发，届时会再分享些平时在做转债的相关数据和分析，具体情况会根据自己的时间做安排。小伙伴们记得标星关注。

文章来源：傻馒大天才

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今日华锐、丰山、海优转债上市开盘表现都超预期，华锐感觉最容易被炒，2:57最高冲到了239，针对沪市尾盘的可能冲高，回落条件单确实更容易卖在相对高点，话说这两天的新债回落的都还挺快的。

松霖转债股东配售率92.81%，单账顶格中0.0038签，263中1，流通规模极小，中签的小伙伴又可以坐等炒作啦。

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最近中证1000比较火，有几个小伙伴在问，证监会7月18日宣布了批准中国金融期货交易所开展中证1000股指期货和期权交易，并且明天还有4只ETF发售。

不同风险偏好的人选择的指数也会有所不同，选择中证1000的一般是更偏爱高成长的中小盘股的群体。

在量化的时代风口上，中小盘的高波动确实意味着可能跑出更高的阿尔法。

中证1000指数是市值排名801-1000的流动性较好规模较小的股票组成，反映的是沪深市场内小市值公司的整体状况。

市值前300为沪深300，301-800的为中证500，中证1000与它俩算是互补型，我们做转债的也常常会跟踪关注中证1000和国证2000这两个指数。

中证1000近十年的估值分位点：

从分位点上看18年下旬和今年4月份确实是个不错的机会，其3、4月份的那波大跌直接回撤了30%多，然后又反弹了20%多，走出了一个深v，其波动性可想而知。

中证1000最近十年PE历史分位点13.07%，PB历史分位点42%，这么看整体估值倒也不贵，但是需要注意的是因为波动大，大涨往往也是在短期内完成，所以择时要求可能会更高一些。

配置角度来看，可以在未来出现回撤的时候做定投或分批配置它，如果你是个交易型选手，场内做波段也是个不错的选择，股指期权期货交易咱就不用关注太多了。

对于新基申购与否，个人觉得不如在市面中已发行的几只中找，毕竟先发产品更具流动性优势，例如中证1000ETF（159845），如果只考虑场外定投，那选A类的对应链接基金013922就行，做宽基指数，优先选择流动性更好的。

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明日伟22转债可进行申购。

伟22转债：（正股代码：603568，配债代码：753568）

评级：AA评级，可转债评级越高越好。

发行规模：14.77亿，规模尚可，可转债规模越大流动性越好。

回售条款：有

下调转股价：15/30，90%，条件较宽松。

转股价值：

伟明环保今日收盘价31.2，转股价32.85，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/32.85*31.2=94.98，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

到期价值（保本线）：

到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.8+1.5+1.8+110=114.7，票面利息一般。

纯债价值（最底线）：

如按中债企业债测AA级别6年期即期收益率4.0938%，纯债价值简化计算90.16，纯债价值较好。

公司简介：

伟明环保属于环保业，公司是国内最大的城市生活垃圾焚烧处理企业之一，业务覆盖垃圾焚烧发电产业的各个环节，拥有一体化优势，在长三角等东部沿海地区拥有较高的市场份额。同时公司通过长期的技术研发和积累，形成了丰富的技术储备和研发结果，具备一定的研发实力。

公司成立于2001年，上市时间2015年4月，目前公司市值528.59亿，有息负债率33.79%，当前市盈率PE32.5，市净率PB6.462。

2022年第一季度报告公告：

2022年第一季度公司实现营业收入同比增长37.73%，归属于上市公司股东净利润同比增加25.08%。

主要风险：

1、行业竞争激烈，未来市场拓展存在不确定性。

2、公司主要运营PPP项目的特许经营，前期投资规模大，对公司现金流提出较高要求。

3、存在一定环保以及政策风险。

募集资金用途：

最近半年股价走势图：

最近一个月股价涨幅较大。

相似转债：

个人看法：

当前溢价率5.29%，结合AA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予34%的溢价率，目前价值：94.98*1.34==127，公司是国内最大的城市生活垃圾焚烧处理企业之一，整体质地不错，最近股价涨的比较多了，但下修条件比较宽松，之前发行过两次转债，都是一年出头的时间就强赎了，转债融资真的是会上瘾的，未来也是大概率会满足强赎。

假设原始股东配售85%，网上按2.2亿计算，顶格申购单账户约中22000/1150/1000=0.02签，中签率低。

个人顶格申购。

（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）

风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。

转债事件提醒

转债：

7月25日：嘉友转债赎回最后交易日转股日

7月28日：洪涛转债最后转股日、鹏辉转债赎回最后交易日转股日

7月29日：蓝盾转债下修股东会；赛伍转债赎回最后交易日转股日

8月1日：鹤21转债下修股东会

8月4日：永东转债下修股东会

8月15日：同和转债赎回最后交易日转股日

8月19日：高澜转债赎回最后交易日转股日