季报精读 |陈一峰看好哪些投资机会？

市场观点与投资策略

我们的核心投资思路是“选择便宜的好公司”，关键是以一个合理价格买一份未来很有价值的资产。我们始终关注以下几个焦点：公司如何做生意、公司发展空间有多大、相对竞争优势有多强、行业竞争格局如何。

今年二季度国内经济受疫情影响总体呈现下行趋势。但6月随着国内疫情基本受控，尤其是上海全面复工复产，国内宏观经济开始显现边际好转迹象。叠加各项宏观经济政策逐步发力，我们预计三季度经济运行将继续好转。价格方面，二季度上游大宗产品包括石油、煤炭等继续保持相对高位运行，而铜铝等原材料价格则出现高位回落。二季度房地产行业销售和投资继续呈现低迷态势，各地陆续出台房地产支持政策，我们认为三季度应该会看到房地产行业边际好转。流动性方面继续保持合理充裕，十年期国债到期收益率继续在2.8%左右小幅震荡，人民币汇率二季度出现小幅贬值。

二季度A股市场经历了触底反弹，投资者的信心也逐步恢复。我们认为，目前市场整体估值还处于历史偏低的水平，从3年的维度来看，现在依然有不错的投资标的可供布局，部分优秀公司预计能获得估值盈利双升的机会。

代表作：安信价值精选

产品运作情况

安信价值精选作为股票型基金，二季度股票仓位变化不大，我们坚持宽基选股，淡化择时，目前相对看好的公司主要集中在银行、电气设备、食品饮料、医药、地产等细分领域。

资产配置

前十大重仓股

数据来源：《安信价值精选股票型证券投资基金2022年第2季度报告》，图中股票不代表当前持仓，不构成买卖建议，最新持仓可能发生变化。

#注意!大佬们调仓了

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