A股三大指数全面失守，新能源、光伏、半导体、电力大跌，房地产、酿酒、黄金逆势上涨……后续该怎么办？

今天出现三大指数全面失守，市场继续弱势调整缩量回调，但整体波动不大，下跌空间有限，不用太过担心。

市场在经历过一段时间的快速上涨后需要这种震荡市来消化行情，待筹码交换充分后，ZZJ会议、美联储加息、中报落地后，再选择方向。

今天A股三大股指齐跌，上证收跌0.60%，深成指收跌0.83%，创业板收跌1.18%，两市个股跌多涨少，涨跌比约为1:4.5，贵金属、新冠概念、家电等题材领涨，景点旅游、汽车整车、汽车零部件、电力等题材概念领跌。沪深两市成交额0.86万亿，前一交易日是0.94万亿。北向资金净流出33.85亿，上一交易日为净流入16.45亿。

盘面上看，电力、旅游、汽车、钢铁、建筑、券商、半导体等板块走低，酿酒、医疗保健、地产、物流、医药等板块拉升；猴痘概念、动力电池概念、新冠概念等题材表现活跃，光伏、储能、风能、锂电等新能源板块集体下挫。

北向资金全天净流出33.85亿元；其中沪股通净流出11.68亿元，深股通净卖出22.17亿元。

今天港股继续走弱，恒生指数收跌0.22%至20562点，成交额894亿港元，上一交易日是851亿，龙湖、碧桂园、华润置地领涨。恒生科技指数收跌1.38%至4534点，盘中一度跌超2.5%，击穿4500点，成交额227亿港元，上一交易日是196亿，30只成分股仅4只上涨，造车新势力蔚来、理想、小鹏跌超5%，领跌指数。

最近市场反复在3300点上下蹦跶，现在终于有点调整的感觉，很多人说A股涨了两个月了，获利盘要跑路了，不少大神也出来说市场要见顶了，赶紧减仓跑路。

市场如何变化，我们无法预测，但是要给大家市场涨跌的因素给讲透，就像一直跟大家强调的：不理解市场就无法战胜市场。

1、地产

地产行业今天逆势大反攻。消息面上，上周五的国常会上，明确指出，要发挥消费对经济的拉动作用，尤其是地产作为最大的消费项目，还得支持。

另外小道消息，内容大致上的意思就是会成立了一个房地产基金，以支持十几家出险房企解决问题。

其实这次烂尾楼断供停贷事件影响挺大的，倒逼高层重视以及真正出台措施来拯救地产行业，让行业有了转机，毕竟地产关联着中国70%的产业，影响着26%的GDP，在之前5.5%的全年GDP增速要求下，这是经济系统的胜负手，不得不面对的“大是大非”。

谁都清楚地产行业已经见底，但地产的修复会是一个比较缓慢的过程，不会像新能源车光伏一样，两个月就能涨50%，如果持有地产板块就得有耐心，并且要降低收益预期。

2、医药

今天新冠检测、医疗器械等板块又开始活跃起来，消息面上周末世界卫生组织宣布，在多个国家和地区发生的猴痘疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”。

猴痘疫情始终认为要比新冠疫情危害和影响小的多，虽然毒性很强，但传播性很弱，今天表现很好的猴痘概念板块，更多是事件驱动，短期炒作，不具备投资价值。

比起猴痘疫情，新冠才像是打不死的小强，周末全国各地又零零散散开始爆发，情况还是比较严峻的。

3、养殖

今天养殖大幅回调，正邦科技重挫-8%。消息面上周末财联社深度调查报道揭露：“养猪大户”ZB科技多地生猪代养户均出现不同程度断料问题，同时面临结款难与押金退费难。ZB科技代养户代养的猪，甚至在极度饥饿的情况下，出现 " 猪吃猪 " 的现象。

实际上单看市场走势，当其他猪肉股都在强烈反弹，甚至有个别猪肉股创出历史新高之际，ZB还在底部盘旋，6月初又因为超 5 亿商票逾期事件引发市场关注，股价当天重挫创新低，可以大概推测这家公司的现金流极度紧张。市场走势代表各方参与方的人心，股价提振不起来，已是对基本面的反映。

4、新能源

今天新能源、汽车跌得比较多，消息面上，乘联会发布数据，7月狭义乘用车零售销量预计177.0万辆，同比增长17.8%。新能源乘用车零售销量预计45.0万辆，同比增长102.5%。

6月狭义乘用车市场销量达194.4万辆，同比增长22.7%，新能源乘用车零售销量达53.2 万辆，同比增长130.8%，数据上有所下滑。

还有就是最近一个诱因：新能源的巨头在打口水仗，宁德对天齐下手了。核心原因是宁德对锂矿价格过高不满，引发两大巨头冲突，不少人心疼天齐，觉得宁德对天齐下手很不地道，但这件事其实很常见，就像去年隆基动用全行业资源威逼利诱通威一样，商业行为没啥好说。

我个人理解，可能更多是获利资金的落袋离场，如果担心最近市场回调，大概率是先卖掉已经涨了比较多的成长性板块了。

5、光伏

今天大幅回调，京运通、亚玛顿跌停，金刚玻璃跌超10%。消息面上。部分媒体称目前光伏项目能接受的组件最高价在1.65~1.85元/W之间。上游的涨价传导到组件端，使得电站主的IRR下降，一些条件稍差的项目面临着开工就停工的局面。

从行业本身来看，下半年的光伏装机速度应该会更快，硅料、组件的涨势，可能到今年底、明年初就会结束，整体趋势依然是看好的。

6、半导体、芯片

今天也是回调，消息面上没有什么，基金季报显示，上半年机构基金减仓比较多的就是芯片。

机构这波减仓，如果只看短期表现，确实也没错，毕竟尽管经历了最近这波反弹，芯片板块依然没有涨回到一季度末的位置。

事实上下游需求减弱，特别是消费电子这块的需求，对芯片行业确实是比较大的负面影响。

7、消费

今天酿酒逆势上涨，其中海南椰岛、德利股份、青岛啤酒、伊力特涨幅居前。消息面上，贵州茅台公告预计上半年净利润297亿元，同比增长20%左右，上半年疫情那么严重，白酒的业绩还能稳如老狗。

作为A股确定性最强的板块，叠加下半年的消费复苏，白酒依然继续看多，机构加仓消费的动力越来越强。

最近，随着各家基金的二季报相继出炉，从个股被基金重仓次数看，贵州茅台以微弱优势战胜宁德时代，重回榜首位置，此前宁德时代已连续四个季度占据首位。

此外，基金重仓次数最多的前十名个股在板块分布上较为集中，主要集中在电气设备及新能源和食品饮料等板块，分别占据2席和4席。

8、煤炭

今天逆势上涨。消息面上，能源局称：上半年全国规模以上企业煤炭产量21.94亿吨，同比增长11%，连续5个月保持两位数快速增长，要继续增产保供。

市场分歧比较大，就比如这件事，有人看到的是供给增加，煤价要下降，而有人看到的是，这说明还是缺煤，夏季高温耗煤需求旺，供给依然偏紧，行业景气度依然比较高。

9、黄金

今天黄金股迎来反弹，其中银泰黄金、*ST荣华、赤峰黄金、济南高新涨幅居前。近日，黄金价格再度走低，记者实地探访深圳水贝等市场发现，随着黄金价格下降，市场情绪明显转暖，商家普遍反映消费者借机入市，经营情况较上半年有所改善。

10、央行逆回购

进入7月后市场回调，终结了5-6月连续2个月的上涨。从时间上看，本轮调整和央行逆回购缩量的时间点完全吻合。7月4日央行开始将逆回购由100亿元缩量至30亿元，次日市场即开始调整。

从那时起至今3周，央行除了在7月18日操作了120亿逆回购、7月19日操作了70亿逆回购外，其余逆回购操作均保持在30亿元。而这3周内市场最大的一次反弹，也正是7月18日，万得全A指数上涨1.49%。

这么看的话，7月的调整的主因，很可能就是流动性预期对市场情绪的影响。央行刚开始缩量逆回购的时候，市场对这个举动的理解并不清晰，有人觉得是季末后临时回收多余的流动性，有人觉得是政策转向收缩的信号，市场在不确定性下出现一轮下跌，是很正常的反应。

市场在经历过一段时间的快速上涨后需要这种震荡市来消化行情，待筹码交换充分后，ZZJ会议、美联储加息、中报落地后，再选择方向。

本周重磅事件不少，最重要的还是国内本周的ZZJ会议，大概会在周五周六召开。按惯例会有政治局会议分析经济形势、部署下半年度经济工作，届时政策预期会全面落地。

同时本周四凌晨还有美联储7月议息会议，美国二季度GDP数据、消费者信心指数，市场关注焦点在美联储即将揭晓加息幅度，加多少？备受关注，是50个基点？还是75个基点？甚至是100个基点？

目前市场预计加息75bp概率为80.5%，加息100bp概率为19.5%。几个月之前，大家的预期还是一次加息50bp，现在的速度已经远超当时想象了，美股能不持续震荡嘛。

清流一直和大家聊，市场无法预测，涨不喜、跌不悲，忽略短期因素，长期持股持基。

如果你在3000点不敢买、没有买，请在3400点的时候不要再问能不能买。我真的遇到太多这类人。3000点畏畏缩缩，不闻不问，3400点才想起买进，问我能不能买，这种问题真的让我很抓狂。

现在不应该是讨论买不买的问题，而是应该讨论买哪只，买多少的问题。行业指数基金，如果对行业发展与现状没啥把握，可以缓缓。主动型基金，如果对基金经理和管理风格不熟悉，可以缓缓。新入场啥都不太懂的，直接买宽基指数基金这种，沪深300、中证500，现在还有中证1000可以选择。

很多人为什么抄作业却还是没抄好，最重要的就是不敢在低点持续买入。3200点是捡钱机会，3000点以下是抢钱机会，不要等到3400点再买。谁都不知道底在哪里，我也不知道。但我知道现在是底部区域，这个区域买进，未来赚钱的几率很大。

投资中耐心是非常重要的品德，要熬得住，能等到较低的位置，也能等到较高的位置，想明白了，才能低买高卖，投资其实是一件很简单的事情，当然，对未来乐观的心态也必不可少。

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