东吴基金周健：进入需求复苏的验证期

从七月初开始，市场进入整理阶段，成交量略有萎缩。结构上，上证50单边下跌，已跌到本轮起涨点，成交量大幅萎缩。创业板50小幅调整，量能也有明显萎缩。

中证1000和国证2000则在高位震荡，量能继续放大。板块上，新能源、汽车等强势板块内部明显分化，消费和周期板块继续下跌。

虽然美联储加息和政治事件造成风险偏好短期下降，但这些都是外部因素，市场关注的焦点仍然是国内需求。

当前处于确定经济趋势的重要拐点，需求能否如期复苏进入验证期，我们需要特别关注那些正处于拐点上的公司和行业，配置方向上仍建议关注经过充分调整且未来受益于稳增长和内需复苏的相关公司和板块。