干货分享：轮动行情里，如何把握三季度投资机会？

最近市场的走势比较混乱，各大板块轮动的速度很快，作为基金投资者很容易就会动摇自身的持仓风格，但我们不能像场内交易一样频繁切换，所以得换一种思路：提前去布局后市发力概率比较大的方向。关于三季度的投资机会，我有一些思考，分享给大家作为参考：

熟悉小高的人都知道，我对高端制造行业，比如新能源方向是一直看好的，不管是政策面的刺激还是基本面的支撑，在众多市场板块当中，锂电、风电等，绝对算得上是景气度排名靠前的一批，不仅仅是三季度，甚至未来很长一段时间都会有比较亮眼的表现，这是第一条线。

那除了现阶段高景气的方向之外，还有哪些有潜力的板块，值得我们去注意，去挖掘呢？

这里提供给大家第二条线，今年稳增长的背景之下需要一些行业站出来维持经济大盘的稳定，比如房地产，因为它牵连的面非常广，地产行业一旦有所回升，不管是上游原材料还是中下游的制造消费环节，都能够带动起来。

但可惜的是，地产的开工和销售数据一直表现不佳，基本面也没有出现明显的回暖，反映在市场走势上自然就是不断地磨底。在多重的政策刺激之下，我认为地产在后市是有望迎来边际改善的，在住房不炒的大框架之下，仍然有回暖的空间。有些风险和问题正在一步步解决当中，最近中国华融和阳光集团签署纾困协议就是个例子，说明对地产的扶持工作没有停下，甚至还在稳步推进当中。

当然这只是个人的思路，我也是受到了李淑彦经理的启发，最近关注到他的 信澳周期动力混合A ( 010963)，从21年开始，到22年中，三个半年度都是正收益，特别是今年上半年，很多投资者被市场折磨得苦不堪言，周期动力硬是能跑出2.6%的正收益，太不容易了。

难怪它的持有人结构当中机构占比高达68.76%。要我说，论投资，还是这些机构眼光毒辣，在去年后半年大幅增持，他们对基金的选择还是比较谨慎的，能占比这么高也侧面验证了经理的能力和产品的质量。好在咱们现在也发现了，时间不晚，大家多些关注。

这里我们找一只同样布局周期制造方向的创金合信工业周期C来对比看看各自的特点：

业绩表现方面，看长期收益，周期动力成立的时间不长，没有数据参考，工业周期的长期表现还是不错的。再对比在近一年及以内的几大阶段，周期动力为正值，近一年涨幅30.68%，工业周期相对波动较大，近一年跌幅20.5%，可能是因为中间出现的回撤多一些。

每只基金都有自己的风格，经理是产品的核心，这里并没有谁好谁坏之分，只是给大家举个例子，可以通过不同阶段的来看出每个时间段里，基金运行的稳定性和收益情况，这可以作为我们深入了解的渠道之一。从这个角度看，李淑彦经理对周期轮动的把握还是比较到位的，兼具进攻性和稳定性。

（经理风格综述）

在对周期轮动的研究上，我想市场当中，能够做到他这种水平的已经不多了。对接下来市场的布局，他也有自己的思考，就蕴含在新基 信澳匠心严选一年持有期混合C (016373)当中，8月16号发售，在今年多风格的轮动行情下给投资者新的选择。

说到李淑彦经理有自己的思考，其主要体现在管理基金的水平与专业度上，不押注单一赛道、配置比例合理、侧重周期股等等各方面，是比较全能的“六边形战士”，收益回报可观，回撤小，布局比较均衡，从已有的“战绩”显示他的特点就是比较全能，大家也可以一起关注。

OK，以上就是关于接下来市场投资的一些思路，供大家参考，不作为投资建议。