【华宝基金周晶】美国通胀改善或迎消费复苏？这只基重仓亚马逊+特斯拉！

大家好，我是基金经理周晶。

最近，油价受到的短期扰动较多。除了在全球经济衰退预期下对需求的担忧外，美元走强和伊朗核协议谈判重启等外部因素也造成短期油价下跌。

伊朗8月16日凌晨表示已就欧盟方面提出的核协议草案文本发出正式回应。美国方面表示，将私下向欧盟就关于伊核协议的“最终文本”作出回应。

受此消息等影响，本周（8月15日）以来，WTI原油连跌两天，跌幅分别为4.38%和0.83%，8月17日微涨0.22%，收于87.29美元/桶，8月18日涨幅达3.07%，收于89.97美元/桶。

本周前半周的下跌在一定程度上透支伊朗油回归市场预期，短期伊核谈判或仍有反复，后续若正式宣布和解或存在反弹可能。对于油价而言，短期政治因素影响较大，原油价格预计仍将高位震荡。

想要捕捉原油波段机会的小伙伴，由于原油是一个相对高风险的品种，配置时一定要注意风险控制，操作方法上可以采用定投或者网格交易的方法，可以逢低加仓、逢高减仓，并且做好多元资产配置。

在美国通胀改善背景下，消费板块或迎复苏。根据美国劳工统计局近日发布的数据，美国7月CPI+8.5%，增速环比回落0.6%。同时，美国6月份消费贷款大幅增加401.54亿美元，为有史以来第二高的单月增幅，反映消费者需求恢复。

从华宝美国消费（A：162415；C：009975）跟踪的标普美国品质消费股票指数表现上看，截至8月17日，该指数8月以来的涨幅为5.07%，7月以来阶段涨幅为24.41%。往后看，通胀改善叠加消费贷增加下，海外消费有望复苏，当下可把握配置机会。

重仓亚马逊+特斯拉是标普美国品质消费股票指数的特色。从基金二季报上看，亚马逊+特斯拉占基金资产净值的比例合计高达38.88%！具体来看，前十大重仓股情况如下：

（数据来源：基金定期报告，截至2022.6.30。）

此外，看好港股配置价值的朋友可以关注华宝致远混合（A：008253；C：008254），精选港股和美股的个股配置机会。

对于英国市场感兴趣的朋友，可以关注华宝富时100（A：010343；C：010344），其跟踪指数的成分股是伦敦证券交易所上市的100家市值最大的上市公司。在当前市场上比较稀缺，配置价值凸显。

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基金经理：杨洋、周晶

观点更新时间：2022.8.19

（数据来源：Wind、基金定期报告，如涉及个股内容均为二季报所披露的公开信息，不作为基金管理人的投资建议。）