上次应雪球邀请，讲一下我投资的一个指数增强基金的持有体验。它就是富国中证1000指数增强161039，当时我是在场外基金账户购买的。那时候是2018年底，用点闲钱买了一些，至今投资时长已有3年多，持有过程没有卖。
虽然经历过几次回撤，特别是今年上半年回撤是比较大的，高达30%左右，我当时在想要不要加点仓，犹豫了一下，还是选择观望先，结果自从2022年4月27日后市场出现了一波大幅反弹，至今也差不多回到年初位置，算是虚惊一场。
可以说，投资的机会与风险往往是同时存在的。时间越短情绪波动越大，也越容易造成心理上的认知错误。有时候你认为大回撤可能是风险，可是如果抄底成功，那么所谓的风险可能又转变成了机会。
首先说一下我当初为什么会买富国中证1000指数增强？
我之前的认知是指数增强可能会比纯指数表现要好。从字面上理解，指数增强基金指的是在指数基金的基础上，争取实现“增强”的效果。虽然都是建立在长期跟踪指数表现趋势，但是指数增强还带有主动管理策略的色彩。
通过基金经理人的主动管理能力以及阿尔法策略等优势，让增强指数投资回报收益可能要优于纯指数基金。如，从目前的收益情况看，我持有的富国中证1000指数增强，远远好于同期的中证1000指数基金，同时也大幅跑赢了中证1000指数。
当然，可能当时比较幸运选择的是富国基金。目前在全国公募基金中，富国是在指数增强领域做的比较好的，业绩表现、团队实力等各方面也是业界有目共睹的。
富国基金量化团队成立于2009年，是国内发展最早的量化团队之一。历经10余年，如今已成长为一支蜚声海内外的强大队伍。团队共有成员23名，具备非常丰富的量化投研经验，获得2020年度“量化投资金牛基金公司”的殊荣。
同时，富国中证1000指数增强是介于主动管理基金与被动管理基金两者之间，在被动跟踪指数的过程中，又加入了主动管理的策略。加上团队量化的优势，相对于纯指数基金，其投资潜力还是较大的。
如果主动策略能力欠佳就会存在有可能跑输指数的风险，同理反过来，如果主动策略能力比较强也可能会大幅跑赢指数。所以，我在挑选指数增强过程中也会更加偏向于选择优秀的管理团队。
同时，基于我个人遵循的是以“概率思维”分散投资，当初在A股市场主要宽基布局中除了沪深300之外，还配置了中证1000，利用的策略是大盘+小盘的组合策略，该组合只追求跑赢大盘上证指数即可的目标收益，平均仓位，各自都买了一些。
然后参考了2015年牛市期间的指数表现最高位置作为我个人的一个止盈止损目标设置，想要通过量化跟踪投资获取超额收益。
后来发现当时推出不久的富国中证1000指数增强就是打着量化策略口号而来的，我也加入了其量化投资的队伍，算是省心省力了，不用自己纠结那么多复杂的策略程序。
总之，我当时买富国中证1000指数增强的理由归因为三点：
1）指数增强可能会比纯指数表现要好；
2）挑选实力强大、团队优秀的基金公司；
3）大、小盘宽基组合策略的量化投资需求。
但是，我认为在投资基金的过程中，别忘了幸运的眷顾，除了选对基金外，其实还有更为重要的一点是敢于冒险坚持投资，做好长远规划，尤其是在大幅回撤期间，众人恐慌，噪音骚动，而自己依旧能心静如水。
2. 接着讲一下我是怎么持有富国中证1000指数增强到现在的？
我认为有些基金能够拿得住，第一、是运气好，选对基金；第二、可能忘记了账户密码，没有过早放弃；第三、足够的了解，周全的策划，敢于坚持投资。可能还有很多种可能性存在，但三种是我个人遇到过的问题。
因为我曾经在某个账户上买过一些基金，后来因为密码忘记了然后一直没有登陆去看过那里的基金，结果躲过了一轮回撤的有惊无险期，也算是运气好吧。但是终究最大的原因归结于对该基金的认知能力与熟悉程度，才能真正的做到安稳持有吃好喝好睡好不问窗外事。
事实上对于该基金而言，买的位置好确实很重要。这一点，我想说的是择时能力在挑选宽基指数基金过程中会是我个人的一个强项，也是为什么要选择估值低位置低的宽基胜率会相对高一些。
特别是一些关键时刻的大回撤制造的买点时机，你要敢于冒险并且采取行动，可能会获得比较高的回报。虽然这些都是短时间内能够很快看到的效果，但是对于长期投资而言，合理运用仓位分批布局也能够获得相对稳健的超额收益。
其中，富国中证1000指数增强属于指数基金的加强版，跟踪的是中证1000指数，属于小盘股投资风格。曾经，中证1000指数在2015年期间达到历史以来的最高顶峰，至今7年左右依然没有涨回去，但指数增强基金已经超越指数。
截止目前2022年8月17日依然处于相对低位（7328.67点），如果从2008年11月最低1343点—2015年6月最高15086.44点统计，期间7年左右涨幅高达10倍以上，算是一轮小盘股的超级牛市了，也是那时小盘股比大盘股投资价值更加凸显。
而2015年过后到2021年期间大盘股相对强势于小盘股，但目前2022年8月我觉得小盘股未来1-3年预期是比较强烈的，我个人也会相对偏向于小盘风格的投资，而这也是为什么我会一直持有富国中证1000指数增强到现在的一个原因。
其实，我能够拿得住富国中证1000指数增强的原因也归为三点：
1）运气好，买的早、买在低位，获利丰厚，前提我敢于坚持投资；
2）早期专注指数基金投资，足够了解该指数的来龙去脉，做相应投资策划；
3）最近几年小盘股表现好，造就该指数基金获取超额收益机会，回撤期间没有放弃。
以上算是我个人持有富国中证1000指数增强的投资体验。由于每个人进场买卖位置不同，可能对于投资的认知与体验也会不同，这是比较现实的。作为一个从名称上就定义要跑赢指数的基金，我认为它的主动增强能力还是有效的。
毕竟，过去中证1000指数偏向于小盘股风格，波动比较大，增强基金的波动相对小一些，也拿得更稳一点，加上预期收益效果确定性相对于指数较高，在过程中几乎无视指数波动，坚持巴菲特式原则，利用市场的愚蠢做有规律的投资。
所以，我一般建议大家选择分批布局或通过按月定投，每季度或半年再平衡，能够有效的降低买入的成本价，同时合理的做出相应的分批止盈，再循环投资的资金利用，加上仓位的分散组合，会是大部分人能够跑赢市场的好策略。
虽然截止目前数据看，可能富国中证1000指数增强并不是市场上最优秀的，但因为缘分也让我对增强指数基金的投资刮目相看。很幸运，能够持有该指数增强基金到现在，体验感比纯指数要睡得安稳。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上仅代表个人观点，不构成投资建议。
- 富国中证1000指数增强(LOF)A(161039)
- 1000增强LOF(161039)
- 富国中证1000指数增强(LOF)C(013331)
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