11只红利基金测评，还是看好这1只！

本文要点：

1、市场不断回调，可以考虑布局相对抗跌的红利基金，但也只是相对抗跌。

2、从这11只里，还是看好这1只红利基金：西部利得国企红利（501059）。

3、西部利得国企红利（501059）今年以来收益16.97%，2018年7月11日成立以来每个半年度都是正收益，年化收益20.15%，历史最大回撤为-19.28%（与其他红利基金相比回撤不占优势，今年以来业绩占很大优势）。

4、另一只相对看好的是融通红利机会主题（005618）今年以来收益-4.88%（今年以来业绩是败笔，跑输业绩基准），年化回报16.54%，近两年最大回撤为-9.08%（近一年回撤控制的很好，在年化超15%的产品里），历史最大回撤为-15.30%。

正文：

继纳斯达克史诗级跌去5.16%，苹果跌掉1500亿美元后，A股并为走出独立行情，仿佛又回到了今年三四月份的状态，“跌”成了投资者谈论的话题了。

为了抗跌有的投资者选择仓位调整，有的投资者选择标的调整，而在防御的投资标的里“红利”基金备受关注，这类基金具备高分红的特点，给人以“稳健”的印象。

事实上，市场单边下跌都会跌的，只是看谁抗跌，以红利低波（512890）为例，近一年最大回撤为-14.95%（截至20220913），回撤相对于医药消费新能源等赛道来说还是比较抗揍的，当然红利基金属于宽基，无法这样简单比较的，但是比较下，还是能说明近一年比较抗跌的。

一、红利基金样本

接下来我们主要测评下网友们热议的11只红利基金，分别如下：

将采取排除法，依次排除，看哪只产品能够胜出。

选取11只它们分别如下

1. $西部利得国企红利指数增强A(F501059)$

跟踪中证国有企业红利指数，基金经理@盛丰衍 等，今年以来回报16.40%，近一年回报5.47%，近一年最大回撤-19.28%，二季度末规模2.98亿。

2. $创金合信中证红利低波动指数A(F005561)$

跟踪中证红利低波动指数，今年以来回报10.94%，近一年回报5.81%，近一年最大回撤-15.67%，二季度末规模3.81亿。

3. $万家中证红利指数(LOF)A(F161907)$

跟踪中证红利指数，今年以来回报4.14%，近一年回报-3.07%，近一年最大回撤-17.41%，二季度末规模1.32亿。

4. $华宝红利基金(F501029)$

跟踪中信标普中国A股红利机会指数，今年以来回报1.32%，近一年回报3.95%，近一年最大回撤-12.60%，二季度末规模8.79亿。

5.$泰达消费红利指数A(F008928)$

跟踪中证主要消费红利指数，今年以来回报-5.82%，近一年回报3.20%，近一年最大回撤-18.13%，二季度末规模3.34亿。

6. $中欧红利优享混合A(F004814)$

今年以来回报-6.54%，近一年回报-4.85%，近一年最大回撤-22.23%，二季度末规模17.06亿。

7. $融通红利机会混合A(F005618)$

基金经理何龙，今年以来回报-4.82%，近一年回报-4.22%，近一年最大回撤-9.08%，二季度末规模0.16亿。

8. $长盛量化红利混合(F080005)$

基金经理王宁，今年以来回报-0.36%，近一年回报-8.66%，近一年最大回撤-17.97%，二季度末规模2.07亿。

9. $南方大盘红利低波50ETF联接A(F008163)$

跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，今年以来回报-3.54%，近一年回报-3.57%，近一年最大回撤-12.75%，二季度末规模0.45亿。

10. $财通中证香港红利等权指数A(F006658)$

跟踪中证香港红利等权投资指数，今年以来回报-8.09%，近一年回报-20.85%，近一年最大回撤-22.53%，二季度末规模0.16亿。

11. $景顺长城中证沪港深红利低波A(F007751)$

跟踪中证沪港深红利成长低波动人民币指数，今年以来回报1.71%，近一年回报-0.97%，近一年最大回撤-12.92%，二季度末规模0.80亿。

（以上回报率和回撤数据截止2022年9月8日）

从回撤上看，上面11只产品，仅有两只产品在近一年时间里最大回撤超过了-20%，即：财通中证香港红利等权指数A(F006658)近一年最大回撤-22.53%，中欧红利优享混合A(F004814)近一年最大回撤-22.23%。所以，这两只产品直接排除掉，还剩下9只样本。

二、基金对比

这九只产品里有六只是被动指数型产品，其他三只西部利得国企红利、融通红利机会主题、长盛量化红利分别是增强指数、灵活配置、偏股混合型，相对来说更看重基金经理的主动观点能力。

规模都比较小，仅有华宝红利基金（501029）规模超过5亿，规模为8.79亿，其他产品规模均不超过5亿。

成立时间上南方大盘红利和泰达消费红利成立时间最短，都是在2020年成立的。所有产品的成立年限均超2年了。

1、年化回报

从年化回报上看，有5只产品年化回报超过了10%（截至20220913，下同），分别是西部利得国企红利、创金合信中证红利、泰达消费红利、融通红利机会主题、长盛量化红利。

（1）其中仅两只年化回报超过20%，即：泰达消费红利和西部利得国企红利，年化收益分别为：26.44%和20.31%。

（2）两只产品的年化收益为12%左右，即：创金合信中证红利和长盛量化红利年化收益分别为12.33%和12.81%。

（3）剩下的一只融通红利机会主题年化收益为16.52%。

所以，从年化收益上看，要挑收益最好的产品，也就是年化收益在15%以上，有三只：泰达消费红利、西部利得国企红利、融通红利机会主题。

2、年度回报

从年度回报看，作为灵活配置型基金，融通红利机会主题在2019和2020年展现出来较强的主动管理能力，分别是这9只产品里的业绩第一。

仅有两只产品，自2019年以来至今保持两位数的业绩，即：西部利得国企红利和创金合信中证红利，其他7只产品基本都是栽到了今年以来的市场的下跌上了。

所以，从年度上看，西部利得国企红利、创金合信中证红利、融通红利机会主题这三只产品是比较满意的。

综合年度收益和年化收益，比较满意的产品有两只：西部利得国企红利和融通红利机会混合。

3、动态回撤

从近两年的动态回撤看，表现较好的是如下三只：华宝红利基金、融通红利机会主题和景顺长城沪港深红利成长。

表现最好的产品有1只：融通红利机会主题混合，近两年最大回撤在-10%以内，近两年最大回撤为-9.08%。

所以，综合年度回报、年化收益、最大回撤，可以看到融通红利机会主题混合表现较为优秀。

4、持有人结构

从持有人结构上看，比较受机构认可的产品有：西部利得国企红利、创金合信中证红利和景顺长城红利低波动。

5、融通红利机会主题（005618）

进一步看融通红利机会主题，该产品历史最大回撤是在2020年3月23日，为-15.30%。

基金经理方面，该产品历任两位基金经理，现任基金经理何龙是从2019年8月22日开始任职的，任职总回报为89.96%，超越基准回报75.94%。

6、创金合信中证红利低波动（005561）

该产品年化收益为12.16%，历史最大回撤是在2018年10月18日的-19.74%，修复天数为165天，但是该产品年化收益是不如西部利得国企红利的。

进一步将西部利得国企红利和泰达消费红利进行对比，可以发现：

在回撤上，泰达消费红利历史最大回撤为-18.13%，优于西部利得国企红利的-19.28%。

基金经理上，都较为稳定；但是在今年以来的收益上，泰达消费红利不占优势，为-6.31%，而西部利得国企红利今年以来收益为16.97%，相差甚大。

综合以上分析，有两只产品是表现较好，西部利得国企红利（501059）和融通红利机会主题（005618），后者仅是相对看好的，希望今年的业绩能做上来。

关于西部利得国企红利基金的详细描述，可见文章《分享1只成立以来每半年度都是正收益且年化收益超20%的产品》。

操作上，有一位留言说已经止盈西部利得国企红利了，涨的有点多了。当前市场环境，判断不对趋势，就选择定投，慢慢来。对该产品本人还是比较有信心的，因为刚参加完该基金经理的交流活动，会上盛丰衍表示这一产品有20%左右的仓位配置了成长股，这就是指数增强的部分了，是有主动管理的部分在里面的。

本文为个人观点，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

@西部利得基金-盛丰衍 @天天精华君