光伏大跌点评：光伏板块怎么又又暴跌了？主力出货了吗？

摘要：光伏是不行了吗？要不要跑路？

光伏板块今日大幅调整，龙头隆基大跌超7%，创4个月以来新低，通威股份也跌5%，组件公司天合光能、晶科能源、晶澳科技均暴跌超6%，硅料、光伏设备、逆变器、电站等细分悉数重挫。

光伏板块的暴跌主要是情绪面和资金面原因。部分股民和机构关注到欧盟拟禁止强迫劳动的产品的提案，或对市场情绪明显冲击，但该提案在6月已提出，近日是如期落地，且内容仅提到不使用强迫劳动产品，并未提及针对中国特定地区的硅料；再者法案要议会讨论，得到成员国同意，2年后生效。目前看对欧洲需求并无影响，更多是情绪面冲击。

再来看估值，目前光伏板块估值处于历史合理偏低水平，昨日收盘，光伏产业指数3年/5年PE（TTM）分位数分别处于29%/38%的位置，调整后性价比更高。并且，目前一体化组件、胶膜、玻璃等环节2023年业绩对应PE仅20倍左右，逆变器主要企业对应估值也仅35倍左右，对比行业2022-2024年需求复合增速近40%，性价比突出。

展望后市，光伏持续强势的基本面没有改变，从8-9月组件招标数据来看，仍然支持需求旺盛的逻辑，今日大跌更多来自情绪面冲击，板块中长期配置价值仍然凸显。建议有仓位者可继续持有耐心等回暖，无仓位者可借大幅回调逢低分批买入。