A股上市公司的半年报披露工作已经在日前全面落幕,数据而言,这些上市公司收入规模达到34.5万亿元,同比增长8.48%,净利润规模达到3.24万亿元,同比增长3.33%,上市公司整体发展势头依然不错,理论上可以为债券、股票等权益类市场提供崛起的温床。

不过从三大股指整体走势来看,表现不尽人意:上半年,上证指数下跌了6.63%、深证成指下跌13.20%、创业板指数下跌15.41%,大环境如此,股票类基金自然表现也是让人失望。

固收市场上,“稳稳的幸福”倒是再度让人垂涎,尤其是更具进攻属性的固收+基金(以固定收益类资产作为底仓,“+”的那部分可以用来做股票投资、打新、可转债、投资股指期货等增厚收益),在今年的上半年,多数“固收+”基金获得正收益,平均回报为0.43%。此外Wind数据显示,截至2022年6月末,全市场“固收+”基金数量已达1132只,比去年末新增157只,增速达到了13.87%,显然,在这种震荡行情,固收+基金更受市场欢迎。

固收+市场在近年呈现了加速崛起的趋势,并涌现了一批驰名的固收产品,实现持续收割“稳稳的幸福”,比如鹏华系的两款固收+基金:鹏华招华、鹏华招润,在数据上运营都属于相当稳健型的选手。

鹏华招华C成立于2020年8月17日,在截止今年上半年,基金规模为87.73亿元,属于偏债混合型基金,最近一年的回报率为1.69%,而同期偏债混合基金获得的平均收益不过为-0.54%、沪深300指数则为-18.56%,此外鹏华招华C最近一年夏普比率依次为:0.27,最大回撤率为-1.93%。

至于,鹏华招润C,成立于2021年4月29日,属于鹏华固收+团队过去一年重点打造的一款偏债混合型基金之一,成立时间不长,该基金截止今年半年报规模仅为1.41亿元,有较大的增长空间。

在投资风格上,鹏华招润C注重大盘平衡,最近一年的回报率为0.60%,同样跑赢同期偏债混合基金获得的平均收益-0.54%、沪深300指数-18.56%,最近一年夏普比率为:-0.14,最大回撤率为-3.35%,小于同类平均。

综合数据显示,出自于鹏华固收+团队的这两款固收+基金表现都较为稳健,秉承在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,合理配置债券等固定收益类资产和权益类资产,追求基金资产的长期稳健增值。

其中在兼顾风险和收益方面,又以鹏华招华更胜一筹。鹏华招华成立至今,两年又一个月的时间,累计录得了8.93%的收益率,跑赢定期和大多的银行理财产品,最大的回撤率仅为1.93%,期间还经历了两次重大风险考验:21年初核心资产快速下跌潮、今年3-4月的权益市场回调过程,但是无论权益和固收市场发生如何剧烈的波动,鹏华招华依然走出了相对平稳的净值曲线走势、较低的的回撤率,可以说,鹏华固收+团队的操作值得回味,尤其是在股票配置方面。

从鹏华招华定期披露的财报来看,在2021年一季度,该基金对持仓股票进行了一番大调仓,对当时持续慢牛走势多时的建设银行中国建筑中国中铁农业银行等市场热捧的核心资产进行了大减持,转而配置比亚迪等成长赛道的股,较大程度减少了核心资产那波大肆回调带来的不良影响。

而在今年3-4月的权益市场回调过程中,鹏华固收+团队再次果断采取了动作,调仓到稳增长和消费复苏赛道,紧跟着政策走,与时俱进,增仓股票类权益投资,包括平安银行东方财富美的集团三一重工贵州茅台等质优蓝筹,此后在二季度乘上了这些蓝筹回暖的东风。

这两次关键的操作,也是鹏华固收+团队投资理念的体现。团队不盲目随波逐流,自上而下来做宏观择时,注重行业轮动策略,用户体验为先,严格控制回撤,同时紧跟市场政策,寻求稳中求进!目前,鹏华招华由招商银行托管,是招行的重点销售产品,可以在招商银行上面买到。

展望未来,后疫情时代,国内经济复苏之路仍面临诸多挑战,美联储的加息周期更是加剧全球资本市场未来的不稳定性,动荡的股票市场、企业信用风险爆发的问题,将越发考验固收+基金,选择一款好的固收+产品有助于投资者的资产在动荡的市场环境下乘风破浪、增值保值。

相关证券:
  • 鹏华招华一年持有期混合C(009823)
  • 鹏华招润一年持有期混合C(010920)
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