微笑投资笔记 | 基金分红会导致投顾组合持仓下跌吗？

9月22日，我们部分投顾组合持仓（景顺长城目标盈01-03期、景顺长城低波小美好、景顺长城稳稳小确幸）因为成份基金万家鑫璟纯债A分红，出现了短暂波动。这是什么原因呢？今天，我们就跟大家聊聊基金分红那些事。

01 基金为什么会分红

一般来说，基金分红主要分为以下两种情况：

（1）执行合同约定的收益分配机制：如基金合同里有相应的分红条款约定，约定当达到某个条件时就需要分红或基金合同里约定每年分红不少于X次等；

（2）基金管理人主观考虑：如出于希望为客户兑现已经实现的收益、提升客户投资体验等原因，适当发起分红。

那为什么分红的时候基金净值一般都会下降呢？

基金分红并未产生新的收益，而是把基金已有的收益的一部分提前派发给在权益登记日当天的持有人，实际上是把收益“从左口袋掏到了右口袋”的过程，总资产是不变的。

因此，基金净值会在公告的除息日把已经分出去的红利减掉，分红事件本身会体现为基金净值下降（如不考虑当天市场涨跌）。

02 当投顾组合中的基金分红

当有成份基金出现分红除息时，也会体现为投顾组合当日的持仓波动，但实质上分红本身也是不会造成投顾组合总资产的损益。

那投顾组合的基金分红都去了哪里呢？

为方便投资管理，投顾组合一般情况下不支持客户修改分红方式，默认为客户处理基金分红为红利再投资，发放的红利资产部分会转换为基金份额再回到基金账户中，所以在分红之后的几天后，大家就可以看到恢复正常的总资产了。

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注：

1、景顺长城犇犇全明星风险评级为中风险，适合C3-C5风险等级的投资者。

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基金有风险，投资需谨慎。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异，投资者投资基金投资组合策略应遵循“买者自负”原则，在全面了解基金投资组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的基金投资组合策略，投资前请认真阅读投顾服务协议、策略说明书、风险揭示书等法律文件，谨慎作出投资决策，独立承担投资风险。页面展示的“您的年化投资目标”不等同于组合策略收益率 ，组合过往业绩并不预示其未来业绩表现；组合的投资风险结果概率分布分析，并非基金投资组合策略的过往业绩或模拟业绩，更不代表对未来收益预测或实际收益，为其他客户创造的收益并不构成服务业绩的保证。景顺长城基金不保证基金投资组合策略一定盈利及最低收益，也不做保本承诺。