汇率贬值扰动，债基遭遇连跌，债市机会在哪？

【行情分析解读】2022.9.30

截至午间收盘，从整体看三大指数早盘集体高开，随后呈震荡下行的走势，两市个股跌多涨少，半日成交3369亿，较前一个交易日缩量超350亿，北向资金净卖出超3亿元。

我们之前已经分析了不少了，而且放假前最后一天也没什么操作的意义了，都等节后再说了。因为十一7天假期后，接的是周末，所以市场再回来就是下个月10号了，大家也都好好休息休息。

最近RMB贬值热度比较大，跟投资市场也有一些关系，今天就简单聊一聊。RMB前天兑美元跌破了7.2，这是什么历史水平呢，上次达到这个位置还是2008年的时候，RMB兑美元贬值到了近14年的新低了，论其原因，主要还是经济周期不一样导致的，美国通胀眼严重进行加息，美十年期国债目前收益率已经达到了3.79%；而我们为了刺激经济进行降息，我们十年期国债目前的收益率只有2.75%，就造成了较大幅度的利差，从资金流向角度看，在二者之中选的话，肯定都会选择持有利息更高的美元债，美元的需求增加了，供需关系的影响下，汇率也就上来了。

RMB的贬值和国债收益率的下降，也让最近债市遇到了连跌的状况，不过最近上面发话了，给大家吃了定心丸，兑美元汇这两天也降了一点，后面应该会慢慢修复进入合理汇率区间，债市也会慢慢修复，所以最近李先生也开始补了一些债，买个坑点。

从板块上看，中药、房地产、银行板块今日领涨；电池、光伏、新能源板块今日领跌。

从资金上看，家用电器、白酒、银行铁主力净流入；高端制造、新能源、环保主力净流出。

从指数上看，地产等权、800地产、中证中药日涨幅居前；CS电池、新能电池、纳斯达克100日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

周线图（每周更）：5周、10周、20周均线分别死叉；MACD指标死叉，绿珠扩大，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口收敛，股指在下轨附近运行。

分析：中期看止跌的位置确实是我们上周所说的位置，虽然周线级别已经打开了下行通道，但是空间应该不大，而且幅度也不会太大，估计周线级别跌幅会慢慢趋缓。

日线图（每日更）：5日、10日、20日均线分别死叉；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线在0轴下方运行；KDJ指标死叉向下收敛，J值探底拐头；BOLL通道开口扩散，股指在下轨附近运行。

分析：短期看想到了节前市场热情不高，但是没想到放假前最后一天还能探新低，难道资金都在等节后再上车吗？不感觉晚了不怕他空吗？目前技术面看的话，首要目标还是突破5日均线的压力，才能有技术面反转的前提。

【基本面&消息面】

今年全球至少54国加息231次，跟着美国加息的越来越多。（加息）

保时捷上市，创欧洲10年来最大IPO，市值直追比亚迪。（汽车）

【估值面】

上证指数：市盈率11.89，偏低估值；

深证成指：市盈率25.44，偏低估值；

创业板指：市盈率43.97，偏低估值；

科创50：市盈率40.34，偏低估值；

沪深300：市盈率11.27，偏低估值；

上证50：市盈率9.36，偏低估值；

中证500：市盈率20.76，偏低估值；

本周机会指数：基本面50、光伏、金融地产、中证煤炭。

【板块分析】

无。

【策略分享】

看多上车：无。

看空下车：无。

看多观望：无。

看空观望：无。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。