【华宝基金张金涛】消费医疗进入到复苏趋势，如何配置？与大家聊聊三季度的操作

大家好，我是基金经理张金涛。

昨日（11月1日）市场大幅上涨，三大指数涨幅均超2%。受消息影响，前期下跌较多且受益的食品饮料、社会服务、美容护理、商贸零售等板块领涨市场。

其实在三季度时，随着疫情缓解，并且基于对目前国内防控政策有效、有信心的判断，我们判断消费医疗进入到复苏趋势，配置结构上对消费医疗进行较大配置。

同时，基于对产业的理解，我们提出“集采现阶段是利空出尽”的观点，在此基础上我们较大规模挖掘基本面中呈现已经集采冲击+新产品进入到放量趋势组合的标的，并对相关标的进行了较多配置。

综合而言，三季度我们配置结构上向基本面处于底部翻转的标的倾斜。对于后市，我的看法仍然不变：后市或呈现震荡上行的走势，在向上催化剂出现时，带动板块上涨。即使出现回调，也不会回到前期低点。

观点更新时间：2022.11.2