大利好！个人养老金长期资金要来啦，下一步怎么操作？

本文要点：

1、个人养老金政策暂未实际落地，暂未列出机构名单，持续关注。

2、个人养老金政策的实施保守估计每年能带来6300亿左右的资金入市，是一大利好。

3、建议个人积极参与个人养老金的投资，抵税还能享受降费，长期投资，养老也可期待。资本市场可以保持乐观一些了，毕竟有活水进来，但是还有注意风险。

正文：

11月4日市场再次大涨，是近期第三个交易日破万亿的成交量了。

本人认为市场大涨的根本原因在于个人养老金制度改革，新政策的落地将为市场带来活水，这部分是长期资金，接下来详细聊一聊最近大热的个人养老金政策。

这个政策新规是资本市场上的一件大事。

一、个人养老金政策是什么？

个人养老金政策，重点在于“个人”，是鼓励个人为自己的养老做准备，养老不能靠政府了。

现阶段一位正式的普通员工养老体系有三部分，也就是三大支柱：

第一支柱：是最常见的“五险一金”里的基本养老保险。

第二支柱：企业养老金，这是有良心的企业给员工缴纳的，也有很多企业是没有的，并非强制的。

第三支柱：就是近期大热的，个人养老金，自己给自己缴纳，养老不能靠政府，要靠自己。虽然不能靠政府，但是为鼓励个人养老，政府寄予了很多实实在在的优惠政策。

二、优惠政策有哪些？

优惠一：个人所得税优惠。对于一位月入2万元及以上的人来说，非常友好的，税务总局会有12000元的限额予以税前扣除。也就是说每月定投1000元，年末扣个税时，会有1.2万元的扣除，这1.2万是免税的额度。

优惠二：收益不征税。你投资符合养老金的产品赚取的收益是不征税的。对投资炒股来说，也是有很多税费的，只不过很小，被投资者忽略了。而养老金这部分收益明确了是不征税的。

优惠三：领取降费。领取收入的实际税负由此前的7.5%降为3%，也就是说在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。

优惠四：基金公司降费率。对公募基金来说，个人养老金投资的是符合条件的基金，这些基金产品不得收取销售服务费，可以豁免申购限制和申购费等销售费用、对管理费和托管费实施一定的费率优惠。

总之，国家让利，基金公司降费，养老靠你自己。

三、释放多少资金量？

据中信证券研究报告中测算，我国2021年缴纳个税的人数为7000多万，根据个人养老金账户一年12000元的缴纳上限额度，若顶额计算，将带来每年8400亿的增量资金，若按平均每人75%的投资比例假设，也将带来一年6300亿的增量资金。

虽然有各种降费让利，但是对于机构来说，还是很有赚头的，比如：对基金公司来说，管理费还要收的。每年保守估计6300亿的养老金，这是一块很大很大的肥肉。所以，近期我们看到基金公司、银行理财公司、保险公司，像打了鸡血一样，抢人。因为暂行规定里的账户是唯一的，虽然可以变更注销，但是个人一般开立，基本不会大动了。

四、政策进度情况？

当前个人养老金政策并未完全落地，静待机构名单。

今年4月发布的是征集意见稿，11月4日发布的是暂行规定，目前还没有明确承接个人养老金账户开立的银行理财公司、保险、公募基金等机构名单。

不过，从暂行规定里对机构要求和当前各大机构的宣传动作看，开立个人账户的机构的名单或早已内定了，基本是一些头部公司。

五、对资本市场有哪些影响？

对资本市场是大大的利好，所以，我们看龙头券商也自购了。

参考美国1978年的养老金制度改革，自1978年养老金入市以后，美股迎来了二十多年的牛市，当前美国的养老金规模达到了28万亿，其中60%左右的规模投资于权益类资产。

个人养老金这部分是增量资金，是来给市场抬轿子的，未来市场还是很值得期待的。

六、个人应该怎么做？

一方面，个人养老金方面，建议个人积极参与这个政策，开通个人养老金账户，根据自己情况去投资养老基金。（目前还没有公布机构名单，持续关注中）此次个人养老金的让利降费，对普通人来说，的确是实实在在的好事。关于这个政策，询问身边的小伙伴，说这是好政策，会积极参与的。

另一方面，投资方面，这是一个利好政策。对投资者来说，对市场还是要有信心，对后市可以乐观一些，无人问津处，总会有人来托底的，尤其是对于国内有着稳定的政治经济环境，崩盘是不可能的。

总之，投资者还是要投资于适合自己的产品，资本市场波动是常态，我们所能赚取的主要还是企业成长这部分确定性的钱。

@天天精华君

本文为个人观点，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

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