微笑投资笔记 | 组合调仓啦，我的持仓为何没有跟随调整？

近期，我们收到部分客户的反馈，看到投顾组合最近有调仓，但自己的持仓并没有成功跟随调整，这是什么原因？有解决方式吗？

账户没有自动跟随投顾组合发起调仓，较常见的情况一般是以下两种：

1）持仓金额过小，不满足新老成份基金最小申赎限制：投顾组合调仓的流程是先赎回要减仓的基金，再申购要加仓的基金。因为基金本身都有最小赎回金额、最低保留金额、最小申购金额等要求，当投顾组合整体持仓金额过小时，可能会因为成份基金不能正常交易导致无法成功跟调。

比如某客户持仓组合200元，根据最新调仓方案要买2%权重的基金A，即要买入4元（200元*2%），如果基金A的起投金额是10元的话，就会因为不满足起投而出现交易失败，导致无法成功跟随调仓。

一般来说，持仓金额小于起投金额的客户可能会出现上述情况。持仓金额小于起投金额，一方面可能是由组合下跌导致的；另一方面可能是原景顺长城基金组合转入投顾组合时，持仓金额较低导致的。

解决方案：因受限于成份基金交易规则约束，此情境较难避免，但在风险匹配和有闲置资金的前提下，或可考虑适当追加持仓，以避免因持仓偏离影响后续正常投资。

2）短期有申购、追加或再平衡等交易：如果近7天有新增的申购交易或持仓刚刚做过再平衡优化，客户账户或延后发起调仓。这种情况主要考虑短期赎回手续费高，为了避免客户承担较高交易成本。

解决方案：系统自动延后发起调仓，无需额外操作。

以上，欢迎大家关注、体验景顺长城投顾服务。

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