2022即将收官，有没有提升收益的方法？

2022年还有2个月就收官了，不少投资者觉得收成不佳很焦虑。其实，某一年相对不佳的收益，并不能代表未来，基金收益也有大小年之分。回顾历史，股票型基金和债券型基金各年度表现有何差异？在波动的市场中耕耘，有没有提升收成的好方法？点击下文查阅详情，欢迎评论互动交流~

收益也有大小年，长期看或将均值回归

我们统计了过去10年不同类型基金指数的表现，发现股票型基金指数会虽然经历过低至25%亏损的低谷，但也会迎来高达40%收益的高峰；而混合债券型二级基金指数虽然个别年份的收益不及股票型基金指数，但整体表现相对稳定。整体上，这些不同策略基金指数的每年表现最终会集中分布于某一区间，呈现出均值回归的特征。

注1：纵轴代表该指数年度收益，横轴代表年度最大回撤，气泡大小代表波动大小。

注2：基金指数分类及数据均来自wind，数据统计区间：2012.1.1-2021.12.31

风险提示：指数过往业绩仅供参考，不预示基金未来业绩表现。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段，基金的过往业绩并不预示其未来表现。

 

在市场中耕耘，如何获得令人满意的收成？

投资有如耕种——两者都有大小年，有收成不佳的年份，也会有收成远超预期的日子；付出的努力不一定就会有回报，收成还依赖于不确定的外部环境，例如市场或天气；我们也都需要耐心等待，才可能有所收获。

那在市场中耕耘，有没有提升收成的好方法呢？

 

锦囊1：重视股债搭配、增强组合韧性

正如不同的土地、气候适合种植不同的种子，不同的市场环境同样适合不同的投资策略。

 

今年以来，市场波动持续，板块轮动提速，选择一个合适的行业、板块进行投资并从中获得收益，的确是一个不小的挑战。于是不少人抱怨，市场给出的考卷越来越难了，那我们还有没有获取高分的解题方法呢？

 

或许，股债搭配能为我们提供一个答题思路。A股市场有着高波动性，但与此同时，债券又是一类与股票低相关性的资产。股债的“跷跷板”效应可以在一定程度上降低投资组合的波动性。

 

相关基金推荐

$景顺长城景泰纯利债券(OTCFUND007562)$

不直接投资股票、可投转债；

无持有期；

中低风险

注：景泰纯利债券投资债券资产比例不低于80%，不直接投资股票，但可持有因可转换债券、可交换债券转股所形成的股票，因上述原因持有的股票，本基金将在其可交易之日起的 10 个工作日内卖出。

 

$景顺长城宁景6个月持有混合A(OTCFUND011803)$

股票投资比例＜30%；

债券等资产投资比例≥70%；

注：本基金为6个月持有期产品，买入的每笔基金份额需持有6个月以上才能卖出。

请大家在购买前认真评估好自己的风险承受能力，购买和自己风险承受能力相匹配的产品。景顺长城景泰纯利债券、景顺长城宁景6个月持有期混合晨星风险评级为中低风险，适合保守型、稳健型、积极型和激进型投资者。

 

锦囊2：避免拔苗助长，保持耐心，久久为功

诺贝尔经济学奖得主塞勒曾说，最好的策略是良性的忽略，创建一个明智的长期投资组合，然后忘记它。

基金投资中，追涨杀跌的操作其实与耕种中的拔苗助长无异，过多的“关心”可能只会带来负向的效果。根据真实统计数据显示，基民的“操作”给投资收益带来的损耗率接近-60%。在基金的“丰收年”，基民操作带来的负面影响更加突出。例如，在2019、2020这样基金整体取得高收益的年份，基民投资行为的影响分别达到-24.52%、-32.45%。

  注1：基民平均收益率：按照客户年度收益率计算公式计算。客户年度收益率计算公式：（期末持仓市值 期间卖出收入-期初持仓市值）（/期初持仓市值 期间新投入成本）客户年度平均收益率为基于上述客户年度收益率计算公式得出的单个客户收益率数据的简单算术平均值。注2：投资行为影响=客户年度平均收益率-基金年度净值增长率。注3：数据来源：《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》，统计景顺长城基金、富国基金、交银施罗德基金三家基金公司旗下成立满一年的主动权益类基金历史上所有客户的盈利及交易情况等数据，上图统计时间区间为公司成立以来至2021年3月31日。

风险提示：我国基金运作时间短，不能反映股市、债市发展的所有阶段，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金并不构成基金业绩表现得保证。

 

如此来看，与其频繁操作，不如根据自己的投资需求与风险承受情况，选择合适的投资产品，然后忘记它，或可避免人为的操作侵蚀投资复利。