据第一财经记者报道，第二轮心脏支架集采已有结果，均价较第一轮上涨20%，个别上市公司的公告也印证了涨价。集采，是压制药品和器械企业的大山，涨价是否意味着大山卸下了？
其实以集采为代表的新医改各项举措，从来都不是以降价为单一目标的。无限压低的价格，看似降低了医疗成本，却无异于饮鸩止渴，或者叫涸泽而渔。让价值链上的参与者获得合适的回报，才能让治病这件事儿可持续发展。
心脏支架的第一轮集采过于凶悍，价格砍掉了九成，量补不了价，相关企业收入大幅下滑，利润也消失了，涨价也符合市场规律，因为亏本的供给不可持续。
一个新政策第一次实施时，参与者由于缺乏经验往往容易矫枉过正，去年第一次集中土拍也是如此，各家拼命抢地，抢完后才发现在限价下项目已经没啥利润。但市场规律会逐渐起效，第二轮第三轮中我们又看到了流拍率的上升，溢价率的下降。
所以，对于一些政策的初衷，我们大可不必妖魔化，在资源配置中起决定性作用的依然是市场。判断集采对医药板块的后续影响也不应该简单化，心脏支架涨价了，不意味着别的品种也会涨价，虽然政策允许涨价。在个股选择上，供需关系仍是核心抓手，重点是供给端的竞争格局，竞争格局的核心是有没有一家企业具有明确的优势，优势可以在成本上，也可以在性能上，核心是性价比。
喜欢抬杠的人或许会说，既然市场这只“看不见的手”可以很好地解决定价的问题，为何“看得见的手”还要插手？其实大多数经济领域还是看不见的手在主导，只是医疗这个领域有些特殊，特殊之处主要是价值链上存在严重的信息不对称。在看病这件事儿上，供应商和处方权者拥有巨大的天然优势，患者在医生面前没有话语权，如果没有看得见的手来制约，在利益最大化动机的驱动下，会有更多人因病致贫，因病返贫。
某国拥有比较独特的医疗保障体系，它花了全世界最多的钱，给了产业链最高的物质激励，达成了全世界最高的医疗水平，它是高度发达的高收入国家，却让它的国民得到了中等收入国家的人均预期寿命。反观我国，作为一个中等收入国家，却让它的人民跟那些富国的人一样长命百岁。
所以，对始于2009年的这一轮医改，要用辩证的眼光去看待。在端正的大逻辑下面选股，风险也会更低。
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